Wednesday 27 April 2016  

  

The Ownery Media Release Q & A
(See explanation of terms used at the end) 

 
How does it work? 
Savers will be offered the opportunity to buy shares in companies, each of which 
owns a single house.  The value of savings at any time will be directly linked to the 
value of these houses. 
HouseShare Offers will be regularly published on The Ownery’s website. Over time, 
savers will have the opportunity to build up their stake in the housing market across 
many different HouseShare Companies who own properties in a variety of suburbs, 
bought over a variety of stages in the property cycle. 
Savers must provide personal details, their current address and their New Zealand 
Bank Account number from which funds will be deducted. The Ownery takes care of 
the rest.  
Funds will be deducted from the supplied bank account and deposited into a trust 
account where it stays until the HouseShare Offer closes. If for any reason a 
HouseShare Offer is unsuccessful all money received will be returned to savers. 
Once a HouseShare offer is fully funded HouseShares are issued and the proceeds 
are transferred to the HouseShare Company. 
 
A different company for each house? 
Each company is a stand­alone legal entity. This means its assets are ring­fenced 
from the assets of any other company. This puts savers in the driving seat with 
performance directly related to the HouseShares they choose to save in.   
 
What sort of properties? 
It makes sense for HouseShare Offers to be backed by houses that are of interest to 
first home buyers, so HouseShares can work as a close substitute for what our 
owners might buy if they chose to buy their own home. HouseShare Companies will 
hold their underlying property long term so  properties with high rental yields and 
lower maintenance costs will also be favoured. Properties will be selected and 
secured by HouseShare Management Ltd. 
 

 Will all of the properties be in Auckland? 
Yes,for the first 12 months we expect to be  buying properties only in the Auckland 
City area.  
 
Do savers have to live in Auckland? 
No. They can live anywhere provided if they live outside New Zealand, they confirm 
they are eligible to invest under their country’s securities laws.  
 
Who is eligible to use The Ownery to buy HouseShares? 
This product is intended for Kiwis.  Savers must provide the following before making 
their first HouseShare purchase:   
● New Zealand proof of identity 
● New Zealand Bank account  
● Thier current residential address 
 
Is there any obligation to use these savings for a house deposit? 
Not at all. This is an opportunity for all Kiwis to effectively save in Auckland houses. 
A saver can use their savings for any purpose they wish.​
 ​
The Ownery provides a 
simple way for Kiwis to build their stake in residential housing starting with $500, 
without having to buy and manage an entire property on their own. Our market 
research has indicated that people gearing up to buy their own home show particular 
interest in our offering as do parents wanting to put some savings aside to help their 
kids into a home down the track. 
 
Is there a minimum amount which can be saved ? 
There will be a minimum purchase per HouseShare Offer of $500, but savers can 
buy more HouseShares if they wish. The more HouseShares bought, the bigger their 
stake in the housing market. 
 
How will houses be funded? 
HouseShare Companies will fully fund their property through an initial ​
HouseShare 
Offer. Debt may be used by HouseShare Companies to buy shares from owners who 
wish to exit and to pay for unforeseen expenses not covered by insurance. The 
levels of debt that can be held by a HouseShare company is stipulated in each 
HouseShare Company’s​
 constitution. 

 So what does The Ownery actually do and how does it make money? 
The Ownery provides a place for HouseShare Companies to publish HouseShare 
Offers for Kiwis to save in. The Ownery will charge savers an upfront fee at the time 
HouseShares are purchased through its website. 
Each HouseShare Company will appoint a professional manager to administer the 
Company and manage its property. This contract and related fees are disclosed as 
part of any HouseShare Offer. HouseShare Management Ltd has been set up for 
this specific purpose. HouseShare companies are ultimately controlled by 
HouseShare owners who could choose to replace the HouseShare Manager.  
 
So how does a shareholder make money? 
There are two primary ways Owners could make money. Firstly, if they sell their 
HouseShares at a higher value than they purchased them for.  There will be no exit 
fee. 
Secondly, if there is any rental income remaining after the Company’s costs (such as 
management fees, rates, insurance, valuation, legal and maintenance expenses) it 
may be distributed to shareholders as a dividend.   
 
How do owners cash up? 
Savers have the right to request HouseShare Companies to buy their HouseShares 
at their current published value. There will be no exit fee. Share valuations will be 
updated monthly according to QV data and twice a year from a full registered 
valuation.  
Owners also have the right to sell their shares to a third party if they wish. There will 
be a small administration fee charged in this case. 
 
What security is there for a shareholder during the process? 
● Save in bricks & mortar 
○ Every dollar saved is backed by property that has been carefully vetted 

by HouseShare Management Ltd and chosen by the shareholder. 
● Spread your ownership 
○ Shareholders can reduce the risks of property ownership by buying 

HouseShares in many different houses, in different locations, at 
different times in the property market cycle. 
● You’re in control 

 ○ Shareholders choose which HouseShare offers they save in and they 

can view their HouseShares on their Ownery Dashboard at any time. 
Everything they need is at their fingertips.  
● Each house is ring­fenced 
○ Each offer of HouseShares is made by a separate company which is 

owned and controlled by its shareholders.  
● Your money is held in trust 
○ Until an offer closes, all money is held in trust in a segregated bank 

account.  
● Regulated by the FMA 
○ Each HouseShare offer is made by a property owning company and is 

regulated by the New Zealand Financial Markets Authority under the 
Financial Markets Conduct Act, 2013.  
 
What are the Tax implications of owning HouseShares? 
Personal taxation is dependent on individual circumstances, so there is a limit to 
what can be said. We recommend independent tax advice be sought. 
HouseShare Dividends are income and will attract personal income tax. The rate of 
taxation is dependant on personal circumstances, so again, we recommend owners 
seek independent tax advice. In New Zealand dividends cary tax credits to avoid 
shareholders paying double tax.  
 

At the time of sale, the difference between the purchase price and the sale price of 
HouseShares is a capital gain. Whether personal tax is payable on capital gains is 
dependant on personal circumstances, much like owners of shares in publicly listed 
companies. We recommend that owners seek independent tax advice.  
What happens if Auckland housing values decrease in any particular year? 
HouseShare values published on The Ownery’s website will reflect the movement in 
property price changes in the location of the underlying property. The value of 
Owners savings will move in step with the housing market, whether it goes up or 
down. 
 
What will happen if a particular Company starts making a loss? Would further 
contributions be required from shareholders? 
Additional funds will not be required from shareholders. It is very unlikely that a 
property with no or little  debt will run at a loss for any extended period. If it did the 

 short term shortfall could be covered by debt and the property could be sold, with the 
proceeds (less disposal costs) distributed to shareholders.  
Alternatively additional equity could be raised to cover any unforeseen expenses that 
were not covered by insurance and could not be funded through rental cash flow or 
debt. 
 
What if The Ownery itself gets into financial difficulties?  
Each HouseShare offer is made by a separate company which is owned and 
controlled by its Owners. If The Ownery got into financial difficulty HouseShare 
Companies could continue to operate if its HouseShare owners elected to do so. 
 
Is this type of savings plan operating successfully elsewhere in the world? 
Yes, there are companies which are successfully buying properties, managing them 
and offering shared ownership to multiple owners, under similar principles to what 
we are doing. The laws are different in each country, so each structure looks slightly 
different. The common theme is enabling individuals to invest in residential real 
estate without having to buy and manage an entire property themselves. However 
there are differences in  their business models, and in the markets in which they 
operate.  
 
What are the risks to HouseShare Owners  
Risks associated with each HouseShare Offer published on The Ownery’s website 
will be clearly disclosed by the relevant company. HouseShare Offers are regulated 
by the FMA. 
 
Property Price Changes 

HouseShare owners will be exposed to property price changes as the value of 
HouseShares will predominantly be dictated by the value of the underlying property. 
However if you are saving for a house deposit an Owner may choose to view this 
risk in quite a different way. Owners house deposit savings move with the property 
market, which means savings in HouseShares stay in step with the property market.  
 
Buying at the wrong time 

By starting straight away and buying HouseShares,  often throughout different 
stages of the property cycle, the risk of buying at the “wrong time” is managed more 
efficiently. Owners don’t have to try and pick the ​
best​
 time to buy.  

  
Owning and Managing a property 

HouseShare owners will be exposed to the risks associated to renting out a house 
such as the failure to secure the expected rental or having to fund an unoccupied 
property for a period or unexpected maintenance costs.  
In saying that because savings can be spread across many different properties, in 
different locations, with different tenants,  in our view  these risks can be managed 
more efficiently than an owner of a single house.  
Each HouseShare Company and its property will be professionally managed. 
 
Interest rate fluctuations 

Companies will carry limited interest rate risk, because low levels of debt will be 
carried from time to time. However the level of debt that HouseShare
 
Companies can carry is limited by its constitution to a level that will not leave it 
heavily exposed to normal interest rate fluctuations. 
 
Exit 

HouseShare owners have the right to ask the issuing company to buy their shares at 
the current advertised value. If too many shareholders make a request to sell their 
shares then it may take longer to receive payment.   
 

Terms 
 

What is an Owner? 
An Owner is the term we fondly call HouseShare  holders ­ because, after all, once 
you buy HouseShares ™, you’re effectively a property owner!  
 
What are HouseShares™ ? 
HouseShares is the name we have for shares in a company that owns a single 
house. When you buy HouseShares, you’re effectively buying a share of the house it 
owns. HouseShare owners also have the right to request an issuer to buy their 
HouseShares at their current advertised price. 
 
What is a HouseShare™Company?  
A ‘HouseShare Company’ is a separate legal entity that will own a single property. A 
HouseShare Company is owned and ultimately controlled by its shareholders.  

  
What is a HouseShare™ Offer?  
A HouseShare Offer is a share offer made by a  HouseShare Company to the public. 
Each HouseShare Offer is made by a property owning company and is regulated by 
the New Zealand Financial Markets Authority under the Financial Markets Conduct 
Act, 2013.  
 
What is a HouseShare™ Manager ? 
Each HouseShare Company is required to appoint  a professional manager to 
administer the company and select and manage its property. HouseShare 
Management Ltd is a company set up specifically to provide these services. 
HouseShare Management Ltd and The Ownery share the same owners. 
 
(Issued Wednesday 27 April 2016 by Boag Allan SvG Ltd ­ Cedric Allan 021 928 038 
­ on behalf of The Ownery Ltd)