Анализ выборки биржевых контрактов с ОВГЗ на предмет сговора – уступка купона. Предмет анализа: Перечень биржевых контрактов с облигациями внутреннего государственного займа Украины код UA4000171094, заключённых на бирже ПАО «Фондовая биржа «ПЕРСПЕКТИВА» (49000, Днепропетровская обл., г. Днепропетровск, ул. Ленина, 30) непосредственно за день и в день выплаты очередного купона 14 и 15 января 2014 г.. Вывод по результатам анализа: подозрение в легализации средств, выведенных из государственных банков на бирже Перспектива в пользу коммерческих компаний, путём уступки купонного дохода. Данный анализ проводился в контексте ранее проведённого исследования выборки биржевых контрактов за первый квартал 2014 г. на предмет возможного вывода средств государственных банков. В результате выявлено, что непосредственно после осуществления операций вывода средств государственных банков в январе 2014, одна из компаний, в пользу которой были выведены средства, действуя себе в убыток, фактически возвращает часть средств в пользу определённых частных лиц. Достигается это ею путём уступки частным лицам купонного дохода по облигациям. Такая схема удобна тем, что купонный доход частных лиц от государственных ценных бумаг не облагается налогом. Инструмент для уступки купона (облигации с выплатой в нужную дату) заимствуется на день выплаты купона у государственного банка с привлечением посредника. Юридические лица – фигуранты данных операций, совпадают с юридическими лицами – участниками операций вывода средств государственных банков 10 и 13 января (рабочие дни, непосредственно предшествующие датам операций в этом документе). В эти даты из государственного банка АО «Ощадбанк», ЕГРПОУ 00032129 (далее – ОЩБ) было выведено в пользу представленной ООО «Центральный брокер», ЕГРПОУ 34560611 компании резиденции Республики Кипр с идентификатором НЕ320716 Qhenox Limited (далее – Кипр) при посредничестве коммерческого банка (использовано сокращение К2) денежных средств на общую сумму не менее 215 млн. грн. В описанных в данном документе операциях Кипр уступил четырём частным лицам (далее ФЛ1, ФЛ2, ФЛ3 и ФЛ4) облигации со значительным дисконтом на сумму более 35 млн. грн.. Далее ФЛ1 и ФЛ2 получили в результате выплаты купона по 9.5 млн. грн. каждое, и по 8.2 млн. грн. частные лица ФЛ3 и ФЛ4, что составляет те самые 35 млн. грн. Совокупность фактов наталкивает на предположение, что данные частные лица имеют непосредственное отношение к операциям выведению средств государственных банков. Возможно, они являются организаторами или исполнителями таких операций. 1 Приложение 1: Резюме Сводный результат операций участников Участник ОЩБ К2 Кипр ФЛ1 ФЛ2 ФЛ3 ФЛ4 Баланс Результат операций Доход от купона Результат уступки Итоговый результат купли (продажи) купона 35 272 835.52 грн. -35 466 288.00 грн. -193 452.48 грн. 9 920.64 грн. 9 920.64 грн. -35 282 756.16 грн. -35 282 756.16 грн. 0.00 грн. 9 510 644.00 грн. 9 510 644.00 грн. 0.00 грн. 9 510 644.00 грн. 9 510 644.00 грн. 0.00 грн. 8 222 500.00 грн. 8 222 500.00 грн. 0.00 грн. 8 222 500.00 грн. 8 222 500.00 грн. 0.00 грн. 35 466 288.00 грн. -35 466 288.00 грн. 0.00 грн. 2 Приложение 2: Описание операций Операции проводятся с процентными облигациями код UA4000171094 (номинальная процентная ставка 14.30% годовых, эффективная ставка при размещении 14.80% годовых). Операции разделяются на те, которые проходят в дату перед выплатой купона и в дату выплаты купона. 14.01.2014 г. (дата перед выплатой купона) облигации переходят из собственности ОЩБ в собственность четырёх частных лиц через цепочку посредников, один из которых формирует себе значительный убыток. Все операции в эту дату проводятся после завершения обычного торгового дня на бирже. Вначале ОЩБ продаёт облигации в количестве 496 032 шт. на общую суму 531 304 835.52 грн. посреднику К2 одной операцией в 18:15 по цене 1 071.11 грн. за штуку (эффективная ставка 14.85% годовых). Далее К2 перепродаёт эти бумаги четырьмя операциями Кипру в 18:28, 18:43, 19:09 и 19:26 в количестве 133 016, 133 016, 115 000, 115 000 штук соответственно, незначительно (на 1 коп.) повысив цену. Кипр, по мере приобретения облигаций, перепродаёт их в том же количестве, что и купил, частным лицам (в 18:33, 19:03, 19:21 и 19:37), но по цене 1 000 грн., т.е. со значительным дисконтом в 71.12 грн. (эффективная доходность 16.80%). Для приобретения облигаций каждому из частных лиц понадобилось заплатить собственные средства, объём которых для Ф1 и Ф2 составил 133 016 000.00 грн., для Ф1 и Ф2 115 000 000.00 грн.. На следующий день, 15.01.2014 г., частные лица Ф1, Ф2, Ф3 и Ф4, будучи владельцами облигаций в количестве 133 016, 133 016, 115 000 и 115 000 штук соответственно, получают право на купонную выплату Министерства финансов Украины из расчёта 71.50 грн. на одну штуку. Т.о., эти частные лица получают право на необлагаемую налогами купонную выплату: Ф1 и Ф2 на 9 510 644.00 грн. каждый; Ф3 и Ф4 на 8 222 500.00 грн. каждый В эту же дату облигации возвращаются по номинальной стоимости от частных лиц в ОЩБ в обратной последовательности. Частные лица Ф1, Ф2, Ф3 и Ф4 продают облигации в количестве 133 016, 133 016, 115 000 и 115 000 штук Кипру по цене 1 000.00 грн. (та же цена, по которой облигации были куплены) в 11:56, 12:44, 13:38 и 14:21 соответственно. Кипр, по мере покупки бумаг, на копейку дешевле перепродаёт их посреднику К2 (операции в 12:38, 13:32, 14:16 и 15:00). Выкупив весь изначальный объем бумаг в 496 032 шт., посредник К2 продаёт их в 15:06 ОЩБ (первоначальному владельцу) по номинальной цене 1 000.00 грн. на сумму 496 032 000.00 грн.. 3 Приложение 3: Движение активов участников по мере заключения контрактов Выборка контрактов за 14.01.2014 и 15.01.2014 по UA4000171094 Дата Контракт Продал Объём, грн. Сумма за шт., грн. ОЩБ № п/п Время Купил -//-, шт. Дох. год. 14.01.2014 1. 531 304 835.52 143567 ОЩБ 531 304 835.52 1 071.11 14.85% 18:14:35 К2 496 032 -496 032 2. 143568 К2 142 476 097.92 1 013.23 14.79% 18:28:18 Кипр 133 016 3. 143569 Кипр 133 016 000.00 1 071.11 18:33:57 ФЛ1 133 016 14.85% 4. 143570 К2 142 476 097.92 1 071.12 18:43:55 Кипр 133 016 14.85% 5. 143571 Кипр 133 016 000.00 1 000.00 19:03:15 ФЛ2 133 016 16.80% 6. 143572 К2 123 178 800.00 1 071.12 19:09:33 Кипр 115 000 14.85% 7. 143573 Кипр 115 000 000.00 1 000.00 19:21:58 ФЛ3 115 000 16.80% 8. 143574 К2 123 178 800.00 1 071.12 19:26:12 Кипр 115 000 14.85% 9. 143575 Кипр 115 000 000.00 1 000.00 19:37:18 ФЛ4 115 000 16.80% ФЛ1 9 510 644.00 Выплата купона 9 510 644.00 ФЛ2 15.01.2014 Министерством 71.50 8 222 500.00 ФЛ3 Финансов Украины 8 222 500.00 ФЛ4 15.01.2014 10. 143577 ФЛ1 133 016 000.00 1 000.00 11:56:54 Кипр 133 016 14.85% 11. 143597 Кипр 133 014 669.84 999.99 12:38:56 К2 133 016 14.85% 12. 143601 ФЛ2 133 016 000.00 1 000.00 12:44:00 Кипр 133 016 14.85% 13. 143614 Кипр 133 014 669.84 999.99 13:32:05 К2 133 016 14.85% 14. 143616 ФЛ3 115 000 000.00 1 000.00 13:38:46 Кипр 115 000 14.85% 15. 143620 Кипр 114 998 850.00 999.99 14:16:51 К2 115 000 14.85% 16. 143622 ФЛ4 115 000 000.00 1 000.00 14:21:36 Кипр 115 000 14.85% 17. 143635 Кипр 114 998 850.00 999.99 15:00:52 К2 115 000 14.85% 18. 35 272 835.52 143645 К2 496 032 000.00 1 000.00 0 15:06:34 ОЩБ 496 032 14.85% 35 272 835.52 Результат 0 Результат участников нарастающим итогом: в денежных средствах и в шт. ценных бумаг ФЛ1 ФЛ2 ФЛ3 ФЛ4 К2 Кипр -531 304 835.52 496 032 -388 828 737.60 -142 476 097.92 363 016 133 016 -9 460 097.92 -133 016 000.00 0 133 016 -246 352 639.68 -151 936 195.84 133 016 230 000 -18 920 195.84 -133 016 000.00 0 133 016 -123 173 839.68 -142 098 995.84 115 000 115 000 -27 098 995.84 -115 000 000.00 0 115 000 4 960.32 -150 277 795.84 0 115 000 -35 277 795.84 -115 000 000.00 0 115 000 -123 505 356.00 -123 505 356.00 -106 777 500.00 -106 777 500.00 -133 009 709.52 133 016 -266 024 379.36 266 032 -381 023 229.36 381 032 -168 293 795.84 9 510 644.00 133 016 -35 279 126.00 0 -168 295 126.00 133 016 -35 280 456.16 0 -150 280 456.16 115 000 -35 281 606.16 0 -150 281 606.16 115 000 -35 282 756.16 0 -496 022 079.36 496 032 9 920.64 0 9 920.64 -35 282 756.16 0 0 9 510 644.00 0 8 222 500.00 0 8 222 500.00 0 9 510 644.00 0 9 510 644.00 0 8 222 500.00 0 8 222 500.00 0 0 4 К2 Кипр ФЛ1 Кипр ФЛ2 Кипр ФЛ3 Кипр ФЛ4 Кипр К2 Кипр К2 Кипр К2 Кипр К2 ОЩБ 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 Доходность. % годовых ОЩБ К2 Кипр К2 Кипр К2 Кипр К2 Кипр ФЛ1 Кипр ФЛ2 Кипр ФЛ3 Кипр ФЛ4 Кипр К2 Цена. грн.. без НКД 531 304 835.52 142 476 097.92 133 016 000.00 142 476 097.92 133 016 000.00 123 178 800.00 115 000 000.00 123 178 800.00 115 000 000.00 133 016 000.00 133 014 669.84 133 016 000.00 133 014 669.84 115 000 000.00 114 998 850.00 115 000 000.00 114 998 850.00 496 032 000.00 Цена. грн. 496 032 133 016 133 016 133 016 133 016 115 000 115 000 115 000 115 000 133 016 133 016 133 016 133 016 115 000 115 000 115 000 115 000 496 032 Адресная сделка 18:14:35 18:28:18 18:33:57 18:43:55 19:03:15 19:09:33 19:21:58 19:26:12 19:37:18 11:56:54 12:38:56 12:44:00 13:32:05 13:38:46 14:16:51 14:21:36 15:00:52 15:06:34 Дата расчётов 143567 143568 143569 143570 143571 143572 143573 143574 143575 143577 143597 143601 143614 143616 143620 143622 143635 143645 Сумма., грн. Покупатель 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 14.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 15.01.2014 Объём., шт. Продавец Время UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 UA4000171094 № Контракта 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Код ЦБ Дата № п/п Приложение 4: Перечень контрактов 1 071.11 1 071.12 1 000.00 1 071.12 1 000.00 1 071.12 1 000.00 1 071.12 1 000.00 1 000.00 999.99 1 000.00 999.99 1 000.00 999.99 1 000.00 999.99 1 000.00 1 000.00 1 000.01 928.89 1 000.01 928.89 1 000.01 928.89 1 000.01 928.89 1 000.00 999.99 1 000.00 999.99 1 000.00 999.99 1 000.00 999.99 1 000.00 14.85% 14.85% 16.80% 14.85% 16.80% 14.85% 16.80% 14.85% 16.80% 14.85% 14.85% 14.85% 14.85% 14.85% 14.85% 14.85% 14.85% 14.85% 5