Buffalo County WORKFORCE 8: ECONOMIC PROFILE STATE OF WISCONSIN @6339 DWD Department of Workforce Development 0a Average Household Income By County 3'55 1 Average Income - $48,000 - $53,999 - $54,000 - $59,999 I: $60,000 - $67,999 - $68,000 - $82,999 - $83,000 - $105,999 Source: U.S. Census Bureau, 2010-2014 American Community Survey 5-Year Estimates STATE OF WISCONSIN DEA @990w0 Department of Workforce Development Of?ce of Economic Advisers 2015 Buffalo County Workforce Profile Na onal and State Economic Outlook  Robust economic growth a er the Great Recession remains an cipated.  The recession ended in June of 2009.   This recovery has been the slowest of post‐war cycles.  U.S. gross domes c product (GDP) growth through this  recovery cycle has averaged just over two percent per year.  Most recoveries show growth rates in the three  percent range.    As with all economic growth, benefits have accrued.  Job levels are up.  Wages have increased.  Home values are  nearly back to prerecession levels.   Wisconsin total non‐farm jobs have increased by 200,000 since the trough  in February 2010 through October 2015.  The state's manufacturing industries have gained almost 50,000 jobs.   Total nominal wages paid have increased by 17 percent since bo oming out in 2009.  Aggregate household real  estate values have all but full recovered from the na onal housing devalua ons that began in 2006.       So what is it, six years a er the recession ended, that is holding the na onal economy back from even stronger  growth?  A variety of factors are having an impact, such as: flat real wages, lack of business investment, focus of  business investment, slower global economic growth, a stronger U.S. currency and its impact on U.S. and Wis‐ consin exports, and snug government capital and opera ons budgets.    The silver lining may be that the slower the growth, the longer the recovery will last.  This recovery is 70 months  old as of December 2015 with no expected downturn in sight.  The average growth period of post‐war business  cycles is 58.4 months.  Workforce Outlook  On the workforce front, there is much discussion of the "skills gap" – the inability of employers to find and keep  skilled workers.  One anecdote o en voiced is that Wisconsin companies could expand business if only they  could find and retain skilled workers.     Wisconsin has never had more people employed and the unemployment rate is registering low levels not seen  since the early 2000s.  However, as has been discussed repeatedly over the years (Winters, String, & Klaus,  2000; Winters, Gherkin, Grosso, & Ulanova, 2009; Wisconsin Taxpayer Alliance, 2015), Wisconsin faces a quan ‐ ty challenge and, as a consequence, a skills challenge.                                  Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs  1  2015 Buffalo County Workforce Profile Businesses will be compe ng not only with each other for workers with similar skills, but also with en es of  other disciplines.  For example, one company may try to recruit a math teacher to become a computer pro‐ grammer.  Then the school will have to find another math teacher from, say, an insurance company, which, in  turn, may try to recruit someone out of health care.  The point is that without enough workers to go around,  some businesses will end up short of talent.    This is true not only of highly skilled workers, but for all posi ons.  Even retail and restaurant opera ons are  displaying help‐wanted signs.    During the late 1990s when the U.S. economic expansion was se ng new longevity marks, there was a similar  quan ty challenge.  The na onal unemployment rate fell to 3.8 percent in July 2000 and Wisconsin's unem‐ ployment rate fell to 3.0 percent in July of 1999.  Two recessions alleviated the labor quan ty constraints from  2001 to 2014.  Now the U.S. unemployment rate is down to 5.0 percent (Wisconsin December 2015 seasonally  adjusted unemployment rate was 4.3 percent), GDP is only growing at 2.0 percent, and businesses are already  experiencing quan ty challenges.    The major change in the labor force during this period is that now the Baby Boomers are fi een years older  and leaving the labor force in unprecedented numbers.  The oldest Baby Boomers (born in 1946) will be 70  years old in 2016.  The youngest (born in 1964) will be 52 years old, a mere three years from a rapid decline in  their par cipa on in the labor force.   Below is a graph of the labor force par cipa on rate (LFPR) by age cohort.  The LFPR drops precipitously a er  age 55.  The bulk of the Baby Boomers are now over age 55.                              Source:  Bureau of Labor Sta s cs    Wisconsin's overall labor force par cipa on rate peaked in the late 1990s and the employment‐to‐popula on  ra o (e/pop) peaked in 1997 at 72.9 percent.   The 2014 e/pop rate was above the 2010 low of 63.4 percent, at  64.7 percent.    The exit of Baby Boomers (people born between 1946 and 1964) from the labor market will affect future  growth of Wisconsin’s e/pop rate.    Popula on growth and age distribu on will drive labor force availability in local and regional labor sheds.  Be‐ low are county level demographic and economic characteriza ons.  The primary factor driving economic trends  in future years will be workforce developments and talent access.     2  2015 Buffalo County Workforce Profile Popula on and Demographics  Buffalo County’s 10 Most Populous Municipalities April 2010 Census United States Wisconsin Buffalo County Mondovi, City Buffalo City, City Fountain City, City Alma, City Buffalo, Town Naples, Town Nelson, Town Milton, Town Glencoe, Town Dover, Town 308,745,538 5,686,986 13,587 2,777 1,023 859 781 705 691 571 534 485 486 January 2015  Estimate 321,418,820 5,753,324 13,672 2,776 1,013 850 786 704 700 601 547 492 487 Proportional  Change 4.1% 1.2% 0.6% 0.0% ‐1.0% ‐1.0% 0.6% ‐0.1% 1.3% 5.3% 2.4% 1.4% 0.2% Numeric Change 12,673,282 66,338 85 ‐1 ‐10 ‐9 5 ‐1 9 30 13 7 1 Source:  Demographic  Services Center, Wisconsin Department of Administra on  At 13,672 residents, Buffalo County is among the state’s least populated coun es, with only five others  having  fewer residents as of January 1, 2015. Like many of its rural Western Wisconsin counterparts, Buffalo County’s  popula on growth has been among the state’s slowest since 2010, with net growth of 85 residents. That trans‐ lates to a 0.6 percentage point growth rate, half of the statewide rate and substan ally lower than the na onal  rate of growth. Buffalo’s popula on growth rate over the last three years ranks 67th among the state’s 72 coun‐ es.  The table on the top of the page shows the popula on and popula on change of Buffalo County’s ten most pop‐ ulous municipali es. Alma, the Buffalo County seat, added five individuals as compared to the Census 2010 total  (for Alma) but lost popula on as compared to their  January 1, 2013 popula on es mate of 801.  Components of Popula on Change  Four of the ten most populous municipali es lost  popula on during the aforemen oned  me period,  including the county’s most populous municipality,  Mondovi. Buffalo City, Fountain City, the City of  Mondovi and the Town of Buffalo combined lost 21  people during the five year period.  Popula on changes are made up of two compo‐ nents: natural and migra on. Natural changes com‐ pare births and deaths. Migra on looks at move‐ ment of people in and out of an area. Natural  growth is generally stable over  me while migra on  pa erns can change quickly with economic factors.  Popula on  growth,  to  the  extent  that  it’s  occurred  in Buffalo, has been due almost en rely to a posi ve  net  natural  change  (births  minus  deaths),  with  net  migra on  (in  and  out  migra on  of  residents)  totals  2.4%  1.7%  1.9%  0.7%  0.0%  United States ‐ 0.8%  Wisconsin Natural Increase Buffalo County Net Migration Source:  Demographic  Services Center, Wisconsin Department of Administra on  3  2015 Buffalo County Workforce Profile Labor Force Dynamics  being flat.   Unemployment Rates ‐ Not Seasonally Adjusted United States 12% Wisconsin Buffalo County 10% 8% Jan 2015 Jan 2014 Jan 2013 Jan 2012 Jan 2011 Jan 2010 Jan 2009 Jan 2008 Jan 2007 Jan 2006 Jan 2005 Jan 2004 Jan 2003 Jan 2002 Jan 2001 Jan 2000 Jan 1999 Jan 1998 Jan 1997 Jan 1996 Jan 1995 Jan 1994 Jan 1993 Jan 1992 4% The graph to the right  outlines Buffalo Coun‐ 2% ty’s monthly unemploy‐ ment rate over the last  0% 25 years and compares  it to the state and na‐ on.  The graph pro‐ vides insight into  two  elements: 1) long‐term  unemployment trends  and 2) labor market seasonality.   Jan 1991 6% Jan 1990 Buffalo  County,  as  well  as  many  Wisconsin  coun es,  is  experienc‐ ing  an  aging  resident  popula on  and  the  county’s  average  age  has been on the rise for  several decades.  Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs  Labor force seasonality in Buffalo County is a bit more vola le compared to the state as a whole.  For example,  while one expects [not seasonally adjusted] unemployment rates to be higher during the colder months of the  year in Wisconsin, Buffalo’s rate is, on average, 24 percent higher in the first four months of the year rela ve to  its annual average.  Statewide, this period is usually about 13 percent higher.   Historically, Buffalo’s average  annual  unemployment  rates  were  higher  than  the  statewide  rates,  but  since  1996  Buffalo’s  rates  have  only  been higher than the statewide rates during the early 21st Century’s recessionary period.    The  graph  to  the  le   depicts  the  labor  force  par cipa on  rate  Labor Force Participation Rates (LFPR)  for  Buffalo  County,  Wiscon‐ 82% sin, and the na on over the last 14  80% 78% years.  The  par cipa on  rate  de‐ 76% notes  the  number  of  people  who  74% are  either  working  or  are  ac vely  72% 70% looking  for  employment;  persons  68% who are no longer ac vely looking  66% 64% for  work  are  not  included  in  the  62% LFPR.  60% 58% This  graph  shows  a  downward  56% trend  for  LFPR  for  the  na on,  54% 52% state,  and  Buffalo  County.  It  is  50% temp ng  to  a ribute  the  down‐ 48% ward  trend  en rely  to  the  econo‐  2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 my, as 2000 marked the end of an  Buffalo County Wisconsin United States unprecedented  expansionary  peri‐ od and 2008 the start of the "Great  Source:  Current Popula on Survey, U.S. Department of Commerce, Census Bureau  4  2015 Buffalo County Workforce Profile Industry Employment and Wages  2014 Employment and Wage Distribution by Industry in Buffalo County           Employment       Annual 1‐year Average change Natural Resources 194 ‐6 Construction 136 6 Manufacturing 228 ‐31 Trade, Transportation, Utilities 1,383 4 Information 31 ‐3 Financial Activities 161 ‐8 Professional & Business Services 348 ‐41 Education & Health 679 ‐3 Leisure & Hospitality 312 ‐14 Other services 38 ‐7 Public Administration 212 3 Not assigned 0 0 All industries 3,722 ‐98 % of Total Employment Total Payroll $ 5,028,317 $ 5,319,992 $ 7,481,173 $ 57,462,654 $ 1,343,942 $ 5,210,967 $ 16,694,707 $ 19,639,105 $ 3,046,281 $ 837,606 $ 5,573,947 $ 00% $127,638,691 % of Total Payroll 20% 40% 60% Source: WI DWD, DET, BWITS, Qua rterly Cens us  Employment a nd Wa ges , June 2015 Recession." However, the long term tread showing a declining LFPR is largely due to an aging popula on.     The graph above demonstrates the economic impact of industry sectors in Buffalo County juxtaposing each sec‐ tor’s employment share of total to its payroll share of total.  For example,  educa on and health services repre‐ sents 18.2 percent of the county’s job base ranking it as the second largest employment sector, while its aggre‐ gate payroll accounted for 15.4 percent of the county’s total wage base.  The fact that this sector’s wage share is  lower  than  its  employment  share  is  anomalous,  especially  in  a  rural  county  in  which  school  systems  and  healthcare establishments are usually among the largest employers.        Trade, transporta on and u l‐ i es  is  the  largest  employing    Average Annual Wage by Industry Division in 2014 sector in the county by a size‐ Wisconsin  able  margin,  and  its  payroll  Buffalo County  Average  share  is  even  larger.    While  Average  Percent of  1‐year %  Annual  the  sector  remains  strong  at  Annual Wage Wisconsin change Wage 37.2  percent  of  the  county’s  All industries $ 43,856 $ 34,293 78.2% 2.9% job base, that is down from a  $ 36,156 Natural Resources $ 25,919 71.7% 7.4% 44 percent share in 2010.  The  $ 55,317 Construction $ 39,118 70.7% 3.5% sector  has  shed  over  1,000  $ 54,365 Manufacturing $ 32,812 60.4% ‐4.2% jobs  since  2009,  perhaps  due  $ 37,362 Trade, Transportation & Utilities $ 41,549 111.2% 1.3% $ 62,482 Information $ 43,353 69.4% 11.1% to  geographic  realloca on  of  $ 61,884 Financial Activities $ 32,366 52.3% 6.8% reported  employment.    Wag‐ $ 52,386 Professional & Business Services $ 47,973 91.6% 6.7% es  paid  by  employers  in  this  $ 44,829 Education & Health $ 28,924 64.5% 5.0% super‐sector  account  for  45  $ 16,055 Leisure & Hospitality $ 9,764 60.8% 0.9% percent  of  all  wages  paid  to  $ 25,847 Other Services $ 22,042 85.3% 5.8% workers in Buffalo County.  $ 44,462 Public Administration $ 26,292 59.1% 3.0% Source: WI DWD, La bor Ma rket Informa ti on, QCEW, June 2015 5  2015 Buffalo County Workforce Profile Employment Projec ons  Western Workforce Development Area Industry Projections, 2012‐2022 Buffalo, Crawford, Jackson, Juneau, La Crosse, Monroe, Trempealeau and Vernon Counties    Projected 2012 2022 Employment Employment Industry All Industries 139,677 151,338 Natural Resources 1,064 1,026 Construction 4,542 5,512 Manufacturing 22,935 22,623 Trade, Transportation, and Utilities 29,490 31,423 Information 1,481 1,535 Financial Activities 5,472 5,988 Professional and Business Services 8,996 11,521 Education and Health Services 27,922 31,986 Leisure and Hospitality 13,083 14,349 Other Services 3,771 4,073 Public Administration 13,368 13,503 Self‐Employed and Unpaid Family Workers 7,553 7,799 Change (2012‐2022) Employment Percent  11,661 8% ‐38 ‐4% 970 21% ‐312 ‐1% 1,933 7% 54 4% 516 9% 2,525 28% 4,064 15% 1,266 10% 302 8% 135 1% 246 3% Source: Office of Economi c Advi s ors , Wi s cons i n Depa rtment of Workforce Devel opment, September 2015. In addi on to looking at the current state of the economy in Buffalo County, it is useful to look at projec ons of  how employment in the area is expected to change. What follows are projec ons of employment changes by in‐ dustry sector and by occupa on. Please note that these projec ons are for the collec ve coun es of Buffalo,  Crawford, Jackson, Juneau, La Crosse, Monroe, Trempealeau and Vernon. Together, these eight coun es form the  Western Wisconsin Workforce Development Area.  These projec ons use informa on from the Quarterly Census of Employment and Wages (QCEW) program, in‐ cluding unpublished data from the Bureau of Labor Sta s cs (BLS) as well as data from the Census Bureau’s Cur‐ rent Popula on Survey (CPS). While these projec ons take into account an cipated changes in Wisconsin's econ‐ omy, please note that unan cipated events may affect the accuracy of the projec ons.  In 2012, the area’s three largest industry sectors by jobs were the Trade, Transporta on, & U li es; Educa on &  Health Services; and Manufacturing sectors. Together, these sectors represented 57.5 percent of jobs in 2012 and  are expected to con nue as the three largest in 2022.  The Educa on & Health Services sector is projected to gain  more jobs than the other two leading sectors. Overall, there are 11,661 more jobs projected in 2022, an eight per‐ cent increase from 2012.  The share of total jobs by industry sector is projected to change li le through 2022. The Manufacturing sector is  projected to have the largest decline in share of jobs even with an increase in employment. From 2012 to 2022,  the share of jobs in the Manufacturing sector is projected to decrease from 16.4 percent to 14.9 percent.  Read‐ ers should note that while manufacturing employment as a whole will decline, there will be many opportuni es  for young workers in manufacturing because re rements in the sector are going to outpace employment declines  due to economic shi s for the foreseeable future.   The share of jobs in the Educa on & Health Services sector is projected to have the largest gain. Furthermore, the  Educa on & Health Services sector is projected to have the largest numeric gain in jobs with 4,064 addi onal jobs  in 2022, a 15 percent gain from 2012. The largest propor onal increases are projected in the Professional  & Busi‐ ness Services sector with an 28 percent rate of growth. Most sectors are projected to gain jobs by 2022 with two  sectors, Natural Resources and Manufacturing, expec ng slight contrac ons in total employment.   6  2015 Buffalo County Workforce Profile Employment Projec ons  Western Workforce Development Area Occupation Projections, 2012‐2022 Buffalo, Crawford, Jackson, Juneau, La Crosse, Monroe, Trempealeau and Vernon Counties Employment Average Annual Openings  Change (2012‐2022) Occupation Group All Occupations Management Business and Financial Computer and Mathematical Architecture and Engineering Life, Physical, and Social Science Community and Social Service Legal Education, Training, and Library Arts, Entertainment and Media Healthcare Practitioners Healthcare Support Protective Service Food Preparation and Serving Building & Grounds Maintenance Personal Care and Service Sales and Related Office and Administrative Support Farming, Fishing, and Forestry Construction and Extraction Installation, Maintenance, Repair Production Transportation & Material Moving 2012 139,677 5,511 5,232 1,883 1,388 863 1,834 638 4,858 1,876 9,935 4,559 2,716 12,781 4,294 5,706 13,760 19,308 774 5,336 6,405 16,373 13,647 2022 151,338 6,118 5,793 2,186 1,423 894 1,982 739 5,198 2,093 11,729 5,141 2,890 13,854 4,932 6,458 14,553 20,543 655 6,214 6,845 16,470 14,628 Number  11,661 607 561 303 35 31 148 101 340 217 1,794 582 174 1,073 638 752 793 1,235 ‐119 878 440 97 981 Percent  8% 11% 11% 16% 3% 4% 8% 16% 7% 12% 18% 13% 6% 8% 15% 13% 6% 6% ‐15% 16% 7% 1% 7% Due to  Due to  Replace‐  Total  ment  Openings  Growth 1,292 3,264 4,556 62 113 175 58 104 162 31 32 63 7 33 40 5 26 31 15 42 57 10 10 20 35 107 142 24 44 68 180 192 372 58 87 145 18 78 96 109 488 597 64 88 152 75 99 174 85 428 513 148 438 586 0 20 20 88 88 176 46 143 189 62 306 368 110 298 408 Median  Annual  Wage  $  32,627   $  72,275   $  52,004   $  55,845   $  60,099   $  52,722   $  43,293   $  47,177   $  41,930   $  32,461   $  54,848   $  27,554   $  38,419   $  18,375   $  24,906   $  21,080   $  23,062   $  30,568   $  33,460   $  42,964   $  40,284   $  32,789   $  31,156  Source:  Office of Economic Advisors, Wisconsin Department of Workforce Development, September 2015  In 2012, the area's largest occupa on group was Office & Administra ve Support with 19,308 jobs, 14 percent of  total employment. Of the twenty‐two occupa on groups, the top five together accounted for 54.3 percent of  jobs. While these five groups are projected to remain the top groups in 2022, the share of jobs within these  groups is projected to decline to 52.9 percent of jobs.  The share of total jobs by occupa onal group is projected to change li le through 2022. However, all of the top  five groups, Office & Administra ve Support; Transporta on & Material Moving; Produc on; Sales & Related; and  Food Prepara on and Serving are projected to experience slight declines in employment share. The Healthcare  Prac oners & Technical group is projected to have the largest gain in share, with a rise from 7.1 percent to 7.8  percent of jobs between 2012 and 2022.  Furthermore, the largest numeric and propor onal gain in jobs is projected in the Healthcare Prac oners group  with an increase of 1,794 jobs by 2022, an 18 percent gain. The Construc on & Extrac on group is projected to  experience the second largest propor onal gain in jobs with a numeric gain of 878. The Farming, Fishing, and For‐ estry occupa on group is projected to experience a decrease of 119 jobs by 2022, a 15 percent decline. All other  occupa on groups are projected to add jobs.    7  2015 Buffalo County Workforce Profile Personal Income  2004 Nominal  2004 Per Capita  Per Capita  Personal Income in  2014 Per Capita  Personal Income 2014 dollars Personal Income United States $34,316 $41,709 $46,049 Wisconsin $33,350 $40,534 $44,186 Buffalo County $34,572 $42,020 $44,893 Nominal Change in  Inflation‐adjusted  Change in Per Capita  Per Capita  Personal Income       Personal Income  (2004 ‐ 2014) (2004 ‐ 2014) 34.2% 10.4% 32.5% 9.0% 29.9% 6.8% Source:  Bureau of Economic Analysis  Total Personal Income (TPI) is the sum of three components, namely (i) employment earnings; (ii) property in‐ come (dividends, interest and rental income); and (iii) personal current transfers receipts (government pay‐ ments like social security, Medicare, Medicaid and Unemployment Insurance).  Per capita personal income (PCPI) is Total Personal Income (TPI) divided by the total popula on. This average  income figure is o en used to gauge economic vitality. It is a useful indicator for comparing income dynamics  among geographic areas since it provides comparison of income per resident.    2004 ‐ 2014 Change in Per Capita Personal  Income, Inflation‐adjusted 2014 Per Capita Personal Income Buffalo County $44,893 Wisconsin $44,186 United States Buffalo County  $20,000  $40,000 9.0% Wisconsin United States $46,049  $0 6.8%  $60,000 ‐10% 10.4% 0% 10% 20% Source:  Bureau of Economic Analysis  The PCPI figures displayed in the tables above differ from the annual average wage discussed on page five in two  ways. First, PCPI refers to place of residence while annual wages refers to place of work. This means PCPI in‐ cludes wages earned by Buffalo County residents, but not wages of those that travel from another county to  work for employers located in Buffalo County. Second, PCPI includes mul ple sources of income, not just wages.   At $44,893,  Buffalo County’s PCPI was higher than the state average PCPI, ranking 11th among Wisconsin’s 72  coun es.  Of the ten Wisconsin coun es that have a higher PCPI than Buffalo, only two — Door and Iron — are  nonmetropolitan coun es. The two principle reasons why Buffalo County’s PCPI is higher than the state average  are: 1) county residents working in jobs outside Buffalo county (adding wages to county income) add more to  Buffalo County’s total personal income than nonresident workers take away (wages that leave the county’s in‐ come base); 2) the aforemen oned dominance of the transporta on sector within the county's industrial make  up, and the higher than average wage that industry pays.   For More Informa on:  William (Bill) Brockmiller  Regional Economist — Western WDA  Phone:  (608) 785‐9337  Email:  william.brockmiller@dwd.wisconsin.gov  h p://dwd.wisconsin.gov/oea  8