Division of Local Government  State Demography Office  www.demography.dola.colorado.gov  December 2016  Elizabeth Garner  Colorado’s 2016 Population & Economic Overview   Total Population Change and Comparison to US Colorado’s July 2015 population was estimated at 5.456 million, an increase of almost 100,000 from the  previous year.  Natural increase (births minus deaths) accounted for 30,000 of the increase with net  migration contributing the remaining 70,000.  The increase of 1.9% ranked 2nd in the US behind North  Dakota and 7th in total change.  2015 marks the first time Colorado’s population increased by 100,000  since 2001, although that level of growth was common during the 1990’s. Total births were estimated at  66,000 with deaths estimated at 36,000.  Total births have picked up in the last two years but are still  below 2007 levels, a lasting effect of the Great Recession.  Deaths have been steadily increasing from  28,000 annually in 2000 to 36,000 annually in 2015 due to the aging of the population.  Colorado’s net  migration of 70,000 ranked 5th among states in the US. In comparison, Florida ranked 1st with over  330,000 net migrants.  Colorado’s net migration per 1,000 in population is 12.5 which ranks 4th in the  US.  Although Colorado has been growing relatively fast compared to other states, its growth rate of  1.9% is significantly lower than its growth rate of 3% during the 1990s.   Change by county Growth throughout the state has been disparate with  96% of the population growth between 2010‐15  occurring in the Front Range, and 68% of the total in  the Denver Metro Area.  Twenty‐three counties  outside the Front Range recorded population loss  between 2010‐15.  Twenty‐nine counties have  experienced net out migration and 15 counties had  natural decline.  Map 1 shows the total population  change by county,  Map 2 shows net migration by  county, and Map 3 shows natural increase by county,  all from 2010‐15.  Many of the counties with natural  decline have also been experiencing net out  migration which will make their long run population  sustainability difficult.  Map 1  Map 3 Map 2    In 2015 Denver experienced the largest population increase with over 18,000 and surpassed El Paso  County as the most populated county.  The largest decline in population, 170, was in Conejos County.   The fastest growing counties were a mix of larger metro and smaller mountain counties.  Most of the  counties experiencing declines are those on the Eastern Plains and San Luis Valley which are dependent  upon agriculture, or smaller Western Slope counties dependent upon natural resources.  Largest DENVER  EL PASO  ARAPAHOE  JEFFERSON  ADAMS         683,096        677,022        630,564        565,230        490,829 Largest Growth DENVER  ARAPAHOE  EL PASO  ADAMS  WELD         18,643        11,471        11,230        10,302           8,787 Fastest Growth BROOMFIELD  MINERAL  WELD  SUMMIT  DENVER  Smallest SAN JUAN  MINERAL  HINSDALE  JACKSON  KIOWA                  705                 728                 767             1,352             1,391 Decline CONEJOS  RIO BLANCO  OTERO  YUMA  PROWERS              (170)             (164)             (135)             (118)             (111) Slowest RIO BLANCO  JACKSON  SAN JUAN  CONEJOS  YUMA  Housing Housing unit growth picked up an estimated  26,300 in 2015 but is still behind household  formation, creating continued tightness in the  housing market and price escalation.  Household  formation is forecast to continue to grow  around 33,000‐35,000 annually, indicating that  housing unit growth is still running behind.   Demographically it will be important to keep an  eye on both the Boomers currently aged 52 to  72 and the Millennials age 16 to 36.  The  Boomers are quickly aging into the 70+ age  5.1% 4.6% 3.2% 2.9% 2.8% ‐2.5% ‐2.5% ‐2.2% ‐2.1% ‐1.2%   group, which is increasing by approximately 6% per year, where downsizing often occurs as people  move to smaller homes with fewer stairs and smaller yards to maintain.  The leading edge of the  Millennials are also a group to watch as they enter the age group often associated with home  ownership.  The peak number of Millennials were born in 1991 – making them 25 years old in 2016.  The  majority of Millennials are still in age groups where they would primarily live at home or be renters, but  as a larger share of Millennials age into their 30s, there will be stronger growth in first time home  buyers.    Forecasts Colorado’s population is forecast to continue to grow but at a slowing rate.  The population is forecast  to increase by an estimated 95‐100,000 from 2015‐16 as well as from 2016‐17.  The slowing growth is  forecast due to a slowing economy, slowing birth rates, aging population and slowing labor force  growth. Although Colorado’s growth is slowing, it’s still forecast at roughly twice the national growth  rate.  Colorado is forecast to increase from 1.7% of the US population to 2.1% by 2050.      Colorado and US Population Growth Rates   The largest population growth by county  continues to be along the Front Range.  Between 2015 and 2020 the state is forecast  to increase by almost 500,000.  An increase of  86%, or 420,000, is forecast for the Front  Range and of that, 270,000 is forecast for the  Denver Metro area.  The fastest growth is  forecast for the North Front Range at an  annual average of 2.6%, or 85,000.  The 2050  forecast for the state remains at 8.6 million  with 7.1 million along the Front Range, 82% of  the total population.  Age Age in Colorado remains a  dominate force when  understanding most trends in  the state.  The current and  unique age distribution of the  state (with very few people over  65) is the result of years of  migration trends, where  Colorado has historically  attracted young adults age 22‐37  in large numbers.  Today, many  of the migrants to Colorado in  the 1970s are aging into the 65+  age group at a rate of approximately 6% per year.  Most of the growth between 2015 and 2020 will be in  the 65‐74 year old age group. Due to the aging of the population, Colorado will experience faster growth  in industries supporting the 65+ population such as health care.  At the same time, Colorado will  experience slowing growth in the labor force as many “Baby Boomers” retire.    Colorado’s race and ethnic composition is also very diverse by age.  Forty‐three percent of Colorado’s  population under 18 is non‐White compared to 16% of the population over 65.  As the population under  18 age into the prime working age population, Colorado’s labor force will become more racially and  ethnically diverse.  Since the most diversity already exists at the youngest ages, the forecast changes  between 2015 and 2050 will be largest in the ages over 25 years.  Health outcomes, fertility, mortality,  educational attainment, consumer preferences, and cultural differences such as multi‐generational  housing will be topics to follow.                  Employment Colorado remained one of the top performing states in 2015 in terms of our economic output,  unemployment rate, and employment growth.  Colorado had the 4th fastest growth in economic output  of all states at 3.6 %, behind both California and Oregon at 4.1% and Texas at 3.8%, according to the  Bureau of Economic Analysis (BEA) Gross Domestic Product by state.   With a 3.9% unemployment rate  in 2015, Colorado was one of only nine states with an unemployment rate less than 4%.  The  unemployment rate in Colorado was 1.4 percentage points lower than that of the nation in 2015;  whenever the differential between Colorado’s and the national unemployment rate is more than 1  percentage point it bodes for continued in‐migration to the state.  Total Estimated Jobs Annual Increase 2015 Fastest Growing Industries  120,000 3.3%  100,000 2.6%  80,000 60,000 3.1%  2.3%  2.0% 1.7%  40,000 20,000 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016P Transportation & Warehousing Construction Health Services Education Accommodation and Food Arts Real Estate Professional & Technical Svcs. Wholesale trade Management of Companies Manufacturing Retail Trade 0% 2% 4% 6%     Employment in Colorado rose by 95,900 or 3.1% in 2015, bringing the Total Estimated Jobs in the state  to 3,165,000.   Over the year, Wage and Salary jobs increased by 74,700 or 2.9% while Proprietor  employment gained 21,200, or 4.6%.  All goods producing industries, except manufacturing, experienced  slower growth in 2015 than in 2014, while many service providing industries saw faster growth.  The  most pronounced change occurred in Mining as industry employment retreated by 3,100 (‐8.2%) due to  lower oil and gas prices and falling demand for coal in 2015; in 2014 mining was the fastest growing  industry in the state.  Transportation and Warehousing was the fastest growing industry in the state as it  gained 5,500 for a 6.5% gain. Construction was the 2nd fastest growing industry in the state at 4.8% with  the addition of 9,500 workers.  Health Services, the state’s largest industry, benefited from expanded  insurance coverage and an aging population, added 13,800 workers (4.6%), while private education  grew by 4.5%, with 2,700 new workers.  Employment in both accommodation and food services and  arts, entertainment and recreation rose 4.4% or 11,300 and 3,300 jobs, respectively.  Real estate added  4,500 jobs for growth of 4.4%.  Professional and technical services gained 12,000 (4.3%), while  wholesale trade trended up 4,100 (3.8%) and management of companies rose 1,200 (3.5%); these three  industries are among the highest paying in the state.  Manufacturing saw its payrolls rise by 4,900 (3.4%)  with much of this growth attributable to expanding production of wind turbines and towers.  Retail  Trade employment grew by 9,600 (3.3%).    Employment in 2016 is projected to increase by 72,100 or  2.3%.      County Employment Changes in 2015 Three‐quarters of the counties in  Colorado experienced an  employment increase from 2014.   Denver County experienced the  most job growth with the addition  of 23,700 (4.3%), while Mineral  County realized the fastest  employment growth at 9.6%, but  this amounted to only 61 jobs  added in this small county.   Archuleta County had growth of  5.9% or 350 jobs, with retail trade  accounting for more than 40% of  this increase.   San Miguel County,  buoyed by the filming of a movie  outside of Telluride, gained nearly 400 jobs or 5.8%.  A total of 20 counties grew at a faster pace than  the 3.1% statewide average.  Many of these were mountain resort communities which benefited from  continued growth in tourism‐related industries including: Summit (4.9%), Ouray (4.1%), Lake (4.1%),  Chaffee (4.0%), Eagle (3.6%), Grand (3.5%), Gunnison (3.3%) and San Juan (3.2%).  Despite the  impressive growth rates, these 11 fast‐growing mountain counties combined to account for 4,700 jobs  or roughly 5% of statewide growth.  Conversely, counties that had larger concentrations of natural  resource extraction and agriculture employment experienced declines due to lower commodity prices;  about half of the counties that lost jobs in 2015 also experienced population declines.    Since job growth and population changes are strongly correlated, a majority of the job growth  throughout the state last year occurred along the Front Range.  The six county Metro Denver region  accounted almost 3 out of 4 jobs created in Colorado in 2015, up from 2 out of 3 in 2014.  Adams County  added over 11,000 (4.9%) jobs for the 2nd consecutive year and Broomfield gained 2,000 jobs for growth  of 4.8%.  Employment in Douglas County rose by 5,700 or 3.9% and was up 14,200 or 3.8% in Arapahoe  County.  Jefferson County gained 8,300 jobs (2.9%) and Boulder rounded out the metro area with the  addition of 5,900 (2.7%).    In the North Front Range, Larimer County’s employment rose 7,200 or 3.9%, while neighboring Weld  added 3,700 or 2.9% as its growth was constrained by the decline in mining employment.  El Paso  County added 6,200 jobs and its growth rate slowed to 1.8%, while neighboring Teller was among the  fastest growing counties in the state at 4.2% (400 jobs).  Pueblo County benefited from rising  manufacturing employment and added 1,400 jobs (2.0%).   Combined with the Denver Metro Area, the  11 counties along the Front Range accounted for 89,700 (94%) of the jobs created statewide in 2015.