КОНЦЕПЦІЯ розбудови другого рівня пенсійної системи Розробник - Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку Для засідання ЦКР 21.03.2018 року Зазначена концепція відповідає загально прийнятим в світі Принципам IOPS (Міжнародної організації органів пенсійного нагляду) Передумови впровадження другого рівня в Україні Запуску другого рівня пенсійної системи обов’язково повинні передувати наступні зміни законодавства про фінансові ринки 01 02 консолідація нагляду і контролю за суб’єктами другого рівня в НКЦПФР #законопроект2413а Наразі такі функції розпорошені між двома регуляторами - Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку й Національною комісією, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг. підвищення інституційної спроможності регулятора ринку НКЦПФР #законопроект6303 Для здійснення нагляду за суб’єктами другого рівня і забезпечення ефективного захисту учасників пенсійної системи а також попередження зловживань на ринках капіталу потрібен інституційно спроможний регулятор. Розгляд і прийняття Верховною Радою цих законодавчих змін обов‘язково повинен відбутися до запуску в країні другого рівня пенсійної системи Світовий досвід функціонування другого рівня системи пенсійного забезпечення Передумови впровадження другого рівня в Україні Запуску другого рівня пенсійної системи обов’язково повинні передувати наступні зміни законодавства про фінансові ринки Мета Пропорційність і послідовність Національне законодавство повинно ставити перед органами пенсійного нагляду чітку і недвозначну мету, визначати конкретні обов’язки. Органи пенсійного нагляду повинні прагнути до пропорційності вжитих ними заходів по відношенню до ризиків, а також дотримуватись послідовності в своїх діях. Незалежність Взаємодія та обмін інформацією Органи пенсійного нагляду повинні бути незалежними в своїй діяльності, в тому числі фінансово. Органи пенсійного нагляду повинні взаємодіяти з організаціями, за якими вони здійснюють нагляд, а також обмінюватися інформацією з іншими наглядовими органами всередині країни та за її межами. Достатність ресурсів Конфіденційність Органи пенсійного нагляду потребують достатніх фінансових, кадрових, технічних ресурсів, щоб ефективно і самостійно виконувати свої функції. Органи пенсійного нагляду повинні встановити належний режим конфіденційності і рамки захисту інформації для запобігання її неправомірного розголошення. Достатність повноважень Прозорість Для виконання своїх функцій і вирішення поставлених завдань органи пенсійного нагляду повинні бути наділені необхідними повноваженнями для проведення розслідувань і забезпечення виконання вимог учасниками ринку. Органи пенсійного нагляду повинні прозоро здійснювати свою діяльність, регулярно звітувати про результати діяльності, бути відкритими для зовнішнього аудиту. Відношення до ризиків Управління і підзвітність Пенсійний нагляд повинен прагнути мінімізувати серйозні потенційні ризики для пенсійної системи і діяти на упередження проблем до їх виникнення Орган нагляду повинен дотримуватися власних правил щодо управління, бути підконтрольним і підзвітним перед президентом, парламентом й іншими стейкхолдерами Світовий досвід. Основні моделі другого рівня Основні моделі організації другого рівня пенсійної системи можна умовно розділити на чотири типи - починаючи від повністю централізованої до децентралізованої моделі Повна централізація (Казахстан після реформи) Держава несе повну відповідальність за впровадження інфраструктури та надання послуг. Видатки на функціонування другого рівня - найнижчі. Проте існують суттеві фідуціарні та політичні ризики. Повна децентралізація (Чилі, Угорщина) Держава майже не несе відповідальності за впровадження інфраструктури чи надання послуг. Проте адміністративні видатки (прямі й приховані) на функціонування другого рівня - найвищі, лягають тягарем на учасників системи Комбінована модель “А” (Польща, РФ) Держава відіграє провідну роль у роботі другого рівня, включаючи розподіл внесків по НПФам, адміністрування опції "за замовченням“, але не веде персоніфікований облік тих, хто обрав НПФи Світовий досвід. Основні моделі другого рівня Комбіновані моделі організації другого рівня пенсійної системи дозволяють ефективно використовувати існуючи елементи солідарної системи та оптимізувати адміністративні витрати Комбінована модель “В” (Швеція, Хорватія) Досвід Швеції збір внесків Податкова Адміністрація збір персоніфікованих даних Податкова Адміністрація (податкові декларації) кліринг транзакцій Шведське пенсійне агентство зберігання інформації про індивідуальні рахунки Шведське пенсійне агентство управління пенсійними активами "Сліпі" управляючі фондами (не ведуть індивідуальний облік) комунікації з клієнтами (вибір фонду, зміна фонду, річні індивідуальні рахунки тощо) Шведське пенсійне агентство Держава відіграє провідну роль у роботі другого рівня, включаючи централізоване адміністрування персоніфікованого обліку, що допомагає істотно зменшити адміністративні видатки. КУА, а не держава займаються управлінням активів Накопичувальна пенсійна система створюється, насамперед, для забезпечення її учасникам додаткової пенсії та функціонує заради цієї мети Гідні пенсійні виплати із накопичувальної пенсійної системи можливі за умов: Key points Накопичувальна пенсійна система дає позитивні результати за умови макроекономічної стабільності мінімізація адміністративних, політичних та інвестиційних ризиків сплата достатніх розмірів внесків низький розмір адміністративних видатків ефективний інвестиційний дохід Принципи розбудови в Україні другого рівня системи пенсійного забезпечення Принципи розбудови другого рівня мінімізація адміністративних видатків учасників системи за рахунок досягнення ефекту «економії від масштабу» мінімізація видатків держави на нагляд забезпечення контролю зі сторони держави за сплатою внесків забезпечення прозорості і зрозумілості системи для учасників зменшення ризиків втрати пенсійних активів забезпечення конкуренції в сфері управління активами Принципи розбудови другого рівня При розбудові в Україні другого рівня системи пенсійного забезпечення пропонується взяти за основу комбіновану модель Накопичувальний фонд (НФ) пропонується створити як окрему юридичну особу з організаційно-правовою формою - непідприємницьке товариство. Податковий статус НФ - не прибуткова організація. Загальний операційний нагляд за діяльністю системи здійснюватиме Рада НФ, операційні функції виконуватиме Адміністративний офіс. Пенсійний фонд надаватиме НФ послуги персоніфікованого обліку учасників. Кошти НФ будуть передаватися в управління ліцензованим для другого рівня компаніям з управління активами (КУА). Функція зберігання пенсійних активів буде покладена на ліцензовані для другого рівня банки-зберігачі. Модель другого рівня, яку пропонується запровадити в Україні Всі елементи системи другого рівня, які є прибутковими, передбачають конкуренцію та участь виключно комерційних постачальників послуг! Переваги запропонованої моделі: Централізація витратної частини системи; Розбудова системи на базі існуючого програмного комплексу ПФУ, що дозволить уникнути суттєвих витрат на розробку нового ПЗ; Витрати на обслуговування системи з учасників перекладені на бюджет ПФУ. Функції держави та органів Накопичувального фонду РЕГУЛЯТОР (НКЦПФР) - Ліцензування (авторизація) компаній з управління активами другого рівня і банківзберігачів другого рівня; - Нагляд за діяльністю суб’єктів другого рівня; - Визначення вимог до облікової політики компаній з управління активами; РАДА НАКОПИЧУВАЛЬНОГО ФОНДУ АДМІНІСТРАТИВНИЙ ОФІС - Обрання аудиторів за результатами конкурсів; - Документальний супровід роботи НФ; - Затвердження облікової політики активів НФ; - Ведення бухгалтерського обліку та проведення аудиту НФ; - Розгляд квартальних та річних звітів компаній з управління активами, банків-зберігачів, ПФУ; - Визначення вимог щодо диверсифікації інвестування пенсійних активів (до портфелю); - Аналіз ефективності діяльності компаній з управління активами - розробка бенчмарків для коригування коефіцієнтів в системі автоматичного розподілу пасивних учасників; - Реєстрація інвестиційної декларації КУА (портфелю КУА); - Затвердження кошторису на забезпечення роботи НФ і Адміністративного офісу Ради НФ; - Перевірка і контроль відсутності конфлікту інтересів після визначення банків-зберігачів кожній КУА. - Визначення банку-зберігача для кожної КУА, якщо банків-зберігачів буде більше одного; - Призначення директора Адміністративного офісу. - Управління та контроль за рухом коштів між установами накопичувальної системи. Функції суб’єктів другого рівня Доцільно передбачити централізацію виконання функцій адміністрування на другому рівні пенсійного забезпечення ПЕНСІЙНИЙ ФОНД УКРАЇНИ - Комунікації з учасниками (укладення договорів, адміністрування особистого вибору особи тощо); - Здійснення персоніфікованого обліку та обслуговування учасників системи; - Управління пенсійними виплатами, проведення одноразових виплат і виплат пенсії встановлений період; - Взаємодія з Адміністративним офісом з планування пенсійних виплат; - Розрахунки для клірингу за пенсійними зобов'язаннями. КОМПАНІЇ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ДРУГОГО РІВНЯ БАНКИ-ЗБЕРІГАЧІ ДРУГОГО РІВНЯ - Управління пенсійними активами другого рівня; - Зберігання пенсійних активів другого рівня; - Розрахунок вартості чистих активів. - Щоденне підтвердження розрахунку вартості чистих активів (ВЧА); - Контроль за інвестиційними операціями КУА; - Щоденний розрахунок одиниці пенсійних внесків (ОПВ); - Щоденне надання інформації ПФУ щодо ВЧА та вартості ОПВ для перерозподілу по рахункам учасників. Вимоги до суб’єктів другого рівня Вимоги до компаній з управління активами та банків-зберігачів будуть сформовані, зокрема, за наступними елементами 01 02 03 04 05 Вимоги до капіталу компанії Вимоги до персоналу компанії, включаючи досвід та ділову репутацію Прозора структура власності Вимога щодо визначення та розкриття винагороди Вимога щодо ІТ систем 06 07 08 09 10 Вимоги щодо внутрішнього аудиту та внутрішнього контролю Вимоги щодо ризик-менеджменту Вимоги щодо комплаенс функції Вимоги щодо контролю за конфліктом інтересів Відсутність грубих чи системних порушень законодавства протягом останніх 5 років Алгоритм дій учасника другого рівня Участь у системі є обов’язковою для всіх категорій працюючих осіб до досягнення ними пенсійного віку, встановленого законодавством Починаючи з 4-ого року роботи другого рівня вибір учасником інвестиційного портфелю. Спочатку передбачається запровадження одного типу портфелю, а згодом їх буде три - консервативний, зважений і активний. Укладення учасником пенсійного контракту з Пенсійним фондом України шляхом верифікації на веб-сайті ПФУ (для тих, хто визначився з вибором КУА). Крок 2 Крок 1 Крок 3 Вибір учасником КУА, яка управлятиме його коштами, що надходитимуть від нього у накопичувальну систему. Учасник має право в будь-який момент змінити КУА. Система автоматичного розподілу пасивних учасників Розподіл пенсійних активів і пасивних учасників здійснюватиметься пропорційно між КУА Порядок такого розподілу встановлюватиме НКЦПФР, а сам розподіл здійснюватиме ПФУ 01 02 03 За попередніми оцінками НКЦПФР: Спочатку всім учасникам системи другого рівня надається право самостійно обрати КУА Учасники системи другого рівня, які не зроблять самостійно вибір КУА, будуть автоматично розподілені між КУА, що отримали доступ до роботи на другому рівні Починаючи з 2-ого року функціонування системи ефективність діяльності КУА впливатиме на результати автоматичного розподілу Розподіл інформаційних і фінансових потоків Рада НФ і Адміністративний офіс не матимуть доступу до персональних даних, а ПФУ не матиме можливості розпоряджатися внесками учасників ПЕНСІЙНИЙ ФОНД УКРАЇНИ АДМІНІСТРАТИВНИЙ ОФІС НАКОПИЧУВАЛЬНОГО ФОНДУ Збір та накопичення інформації персоніфіковані дані учасників, їх внески, сума накопичених коштів Розпорядження поточним рахунком НФ, на який поступають внески учасників системи Схема руху внесків від учасників другого рівня Крок 4 Крок 1 Крок 2 Підприємство перераховує кошти працівників до Накопичувального фонду. Інформація про це передається до ПФУ (через ДФС) ПФУ виконує звірку даних від роботодавців. При наявності розбіжностей, з’ясовує питання з роботодавцем Адміністративний офіс перераховує КУА на рахунок відкритий в банку-зберігачі кошти учасників згідно інформації ПФУ Крок 3 ПФУ передає до Адміністративного офісу НФ інформацію про розподіл учасників між КУА Крок 5 Крок 6 КУА відповідно до інвестиційної декларації формує інвестиційний портфель Пенсійні активи зберігаються на рахунках банка-зберігача Крок 8 Крок 7 Банк-зберігач перевіряє та передає розрахунки ВЧА та ОПВ до ПФУ (щоденно) КУА розраховує ВЧА та ОПВ згідно затвердженої Радою НФ облікової політики та передає інформацію банкузберігачу Крок 9 ПФУ зараховує ОПВ на рахунки учасників другого рівня Розмір сплачуваних внесків на другому рівні Внески до Накопичувального фонду сплачуватимуться робітниками У перший рік роботи системи передбачається розмір сплачуваних внесків на рівні 2% від заробітної плати працівника. Кожен наступний рік розмір внеску збільшується на 10% від темпу приросту середньорічної номінальної заробітної плати. Зростання розміру внеску відбуватиметься лише за умови зростання середньорічної заробітної плати, тобто зростання рівня добробуту громадян. Для фізичних осіб – підприємців запроваджується фіксований розмір внесків в залежності від розміру оборотів та категорії, прив’язаний до мінімальної зарплати. Україні для досягнення розміру внеску у 7% знадобиться 6 років, 10% - 10 років, 15% - 17 років Коефіцієнт заміщення за рахунок другого рівня Учасники другого рівня, які протягом 30 років сплачуватимуть внески, зможуть збільшити свій коефіцієнт заміщення додатково до солідарної системи Коефіцієнт заміщення є одним із основних індикаторів ефективності пенсійної системи ВИСОКИЙ коефіцієнт заміщення НИЗЬКИЙ коефіцієнт заміщення пенсійна система здатна зберегти особі попередній рівень життя після виходу на пенсію пенсійна система не здатна зберегти особі попередній рівень життя після виходу на пенсію чоловіки жінки у разі відрахування 7% 10,2 7,3 у разі відрахування 10% 14,6 10,4 у разі відрахування 15% 21,7 15,4 Деталізація припущень: 1. Пенсійний вік після 2021 р. залишається на рівні 60 років для жінок і чоловіків 2. Передбачена планова реальна дохідність на рівні 2% річних до 2025 року, та 1,5% після 2025 року 3. Передбачена зростання реального ВВП на рівні 3,5-4% в рік до 2025 року, та уповільнення темпів росту після 2025 року поступово до 1-2% Інвестування пенсійних коштів Обмеження щодо здійснення інвестиційної діяльності з пенсійними активами встановлюватиме НКЦПФР На початку роботи системи планується встановити такі обмеження щодо інвестування пенсійних коштів: max 100% цінні папери, погашення та отримання доходу за якими гарантовано Кабінетом Міністрів України (ОВДП) max 50% грошові кошти в інструментах грошового ринку, але не більше ніж 10% загальної вартості пенсійних активів в інструментах одного банку max 40% акції емітентів, включені до біржового реєстру, але не більше ніж 10% загальної вартості пенсійних активів в акції одного емітента max 40% корпоративні облігації емітентів, включені до біржового реєстру, але не більше ніж 10% загальної вартості пенсійних активів в облігації одного емітента max 10% цінні папери іноземних емітентів, але не більше ніж 5% загальної вартості пенсійних активів в цінні папери одного емітента Планується запропонувати учасникам другого рівня три типи портфелів: консервативний, поміркований, активний. Кожний з цих портфелів матиме чітко визначений інвестиційний режим роботи. На перших етапах роботи системи буде функціонувати лише консервативний портфель. Види пенсійних виплат Система повинна передбачати можливість гнучкого використання різних інструментів пенсійного забезпечення 01 одноразові виплати 02 пенсія на встановлений період 03 довічна пенсія Якщо на момент виходу на пенсію, на пенсійному рахунку особи знаходяться кошти у розмірі меншому за 60 мінімальних заробітних плат, такій особі призначається одноразова виплата. Якщо на момент виходу на пенсію, на пенсійному рахунку особи знаходяться кошти у розмірі більше за 60 мінімальних заробітних плат, така особа має можливість обрати один з варіантів виплату пенсії на встановлений період (не менше 10 років) або виплату довічної пенсії (ануїтету). Виплата довічних пенсій здійснюватиметься у добровільному порядку за окремими договорами із страховими компаніями. У випадку смерті особи право власності на пенсійні заощадження має переходити до її спадкоємців. Доцільно передбачити дострокове використання коштів (на лікування, тощо). Гарантії збереження пенсійних внесків Питання до обговорення – варіанти гарантій збереження пенсійних внесків учасників другого рівня системи пенсійного забезпечення Потенційні варіанти: Потенційні наслідки: прямі державні гарантії на розмір внесків (наприклад, за останні 1,5 чи 5 років) призводить до додаткових витрат з державного бюджету страхування внесків (регулярні відрахування з НФ) призводить до зниження доходності пенсійних накопичень постійний контроль за дотриманням бенчмарку не дає прямих гарантій, але має на меті встановити якісний показник бенчмарк - і постійно слідкувати за його дотриманням (з боку Ради НФ та регулятора) Саме останній варіант є найбільш прийнятним з точки зору навантаження на систему Податкове регулювання пенсійних заощаджень Як виключно політичне рішення з метою заохочення пенсійних заощаджень пропонується встановити на другому рівні пенсійного забезпечення режим оподаткування ЕЕЕ Внески учасників другого рівня звільняються від оподаткування та здійснюються до стягнення всіх податків і зборів Інвестиційний дохід, який отримуватимуть учасники в рамках системи другого рівня, звільняється від оподаткування Виплати з Накопичувального фонду не підлягатимуть оподаткуванню Мінімальна заробітна плата* Середня заробітна плата** Частка заощаджень в доході** Коефіцієнт заміщення в солідарній системі*** Мінімальна пенсія* Середня пенсія* 3720 грн 8777 грн >2% 33% 20% 1373 грн 2448 грн Оподаткування пенсійних заощаджень можна запроваджувати лише після стабілізації економіки і досягнення певного рівня коефіцієнту заміщення. Враховуючи сприятливий режим оподаткування необхідно обмежити суму неоподатковуваних внесків і неоподатковуваних пенсійних виплат (наприклад, розміром мінімальної зарплати). *встановлена у Державному бюджеті України на 2018 рік **згідно даних Держстат за 2017 рік ***після перерахунку пенсій у жовтні 2017 року Можливість запровадження opt out Для запровадження opt out необхідно підняти вимоги до суб’єктів третього рівня до вимог, які встановлені на другому рівні Необхідними умовами opt out повинні бути: 01 02 Отримання нової ліцензії Компанією з управління активами та Адміністратором; Відповідність Адміністратора та НПФ вимогам, які висуваються до суб’єктів другого рівня 05 Надання НКЦПФР права оперативно втрутитися і відсторонити від професійної діяльності КУА чи Адміністратора, наприклад шляхом анулювання ліцензії; 06 Зміна вимог до структури активів НПФ відповідно до вимог інвестування пенсійних коштів на другому рівні; 03 Відсутність конфлікту інтересів між Адміністратором, НПФ і Радою (наразі у переважній більшості випадків КУА - Адміністратор - Фонд є пов’язаними особами); 07 Встановлення бар'єру (”китайської стіни”) між інформаційними і фінансовими потоками в системі другого рівня, зокрема між КУА і Адміністратором; 04 Зміна статусу зберігача для НПФ - цю функцію можуть виконувати тільки ті, хто отримав ліцензію для другого рівня; 08 Запровадження щоденного звітування по результатам розрахунку вартості чистих активів (ВЧА) і одиниці пенсійних внесків (ОПВ). (вимоги до капіталу, до персоналу і ділової репутації, наявність незалежних директорів, прозорість структури власності, розкриття винагороди, внутрішній аудит, ризик-менеджмент, комплаенс, відповідальність, тощо); Україна. Розрахунок масштабів другого рівня Деталізація припущень: Другий рівень запроваджується з 1 січня 2019 р. через сплату додаткових внесків, окремо від ЄСВ та незалежно від стану солідарної системи. Участь у системі є обов’язковою для всіх категорій працюючих осіб. Розмір внеску зростає відповідно до темпів приросту номінальної зарплати, починаючи з 2%, з підваріантами за максимальною ставкою: 7%, 10% і 15%. Починаючи зі старту, пенсійний вік в системі другого рівня становить 60 років для жінок і чоловіків (при досягненні віку 60 років призначається виплата). Активи Накопичувального фонду, мільйони гривень Активи Накопичувального фонду, % до ВВП Середня сума накопичених коштів на рахунку учасника (у поточних цінах), гривень Середня сума накопичених коштів на рахунку учасника (у поточних цінах), гривень 2020 2030 2040 2050 7% 69 319 1 704 367 4 799 875 7 954 217 10% 69 319 2 085 509 6 514 032 11 159 476 15% 69 319 2 178 748 8 614 862 15 951 310 7% 1,8% 19,9% 34,0% 41,3% 10% 1,8% 24,3% 46,2% 57,9% 15% 1,8% 25,4% 61,1% 82,8% 7% 2 494 167 503 643 890 1 616 851 10% 2 494 196 705 851 578 2 213 243 15% 2 494 200 312 1 077 189 3 026 856 7% 815 88 713 418 195 1 138 930 10% 815 94 054 545 852 1 560 679 15% 815 94 054 663 721 2 129 249 Україна. Розрахунок демографічних показників Варіант прогнозу "середня народжуваність, середня тривалість життя, нульова міграція" 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 2066 2067 2068 2069 2070 0 Все населення 18-59 років 60 років і старше Динаміка зростання заробітної плати (грн) і розміру внеску (%) 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 9 451 11 531 4,2 5 000 0 10 494 12 609 5,2 13 738 6,1 14 913 7,0 16 130 7,9 17 443 8,7 18 859 9,5 20 386 22 033 11,1 10,3 23 808 11,9 25 637 27 510 29 419 14,2 12,7 31 350 14,9 33 291 15,0 14,0 12,0 13,5 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 3,1 2,0 2019 16,0 0,0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Динаміка зростання заробітної плати, грн 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 Динаміка зростання розміру внеску, % Динаміка зростання активів Накопичувального фонду (млн грн), зокрема у відношенні до ВВП (%) 5000000 39,7 43,4 40,0 35,8 32,2 4000000 35,0 28,7 30,0 25,4 3000000 2000000 1000000 0,7 1,8 2019 2020 3,2 4,9 6,9 9,0 11,4 13,9 16,6 19,4 45,0 22,3 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0 0,0 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Динаміка активів Накопичувального фонду, млн грн 2028 2029 2030 2031 Динаміка активів у відношенні до ВВП, % 2032 2033 2034 2035 Корисна інформація щодо функціонування другого рівня в інших країнах Світовий досвід. Основні характеристики системи другого рівня Основні риси обов’язкового другого рівня окремих європейських країн КРАЇНА Пенсійний вік (чол/жін) Розмір внесків, % Рік запровадження Участь в системі (обов’язкова чи добровільна) на момент запровадження Болгарія з 60/55 до 63/60 з 2% до 5% 2002 Обов’язкова для всіх зайнятих у віці <42 років, без права вибору для інших категорій Естонія з 60/55 до 63/63 6% (2% особа, 4% держава) 2002 Обов’язкова для нових (молодих) працівників, добровільна для осіб 19-60 років на момент запровадження Латвія з 60/55 до 62/62 з 2% до 8% 2001 Обов’язкова для осіб <30 років, добровільна для осіб 30-50 років Литва з 60/55 до 62/60 з 2,5% до 5,5% 2004 Добровільна для всіх працівників Польща з 60/60 до 67/67 7,3% на початку 1999 Обов’язкова для осіб <30 років, добровільна для осіб 30-50 років Румунія з 62/57 до 65/60 з 2% до 6% 2008 Обов’язкова для осіб <35 років, добровільна для осіб 36-45 років Словаччина з 60/57 до 62/62 9% на початку 2005 Обов’язкова для народжених після 1983 року, добровільна для осіб, застрахованих до 2005 року Угорщина з 60/55 до 62/62 з 6% до 8% 1998 Обов’язкова для нових (молодих) працівників, добровільна для всіх зайнятих на момент впровадження Джерело: Kamila Bielawska, Agnieszka Chłoń-Domińczak, Dariusz Stańko. Retreat from mandatory pension funds in countries of the Eastern and Central Europe in result of financial and fiscal crisis: Causes, effects and recommendations for fiscal rules, Warsaw, June 2015 Світовий досвід. Вартість підтримки другого рівня Аналіз адміністративних видатків пенсійних фондів 2-го та 3-го рівнів в окремих країнах ОЕСР, 2013 рік (в % від обсягу активів) КРАЇНА % КРАЇНА % КРАЇНА % Чеська Республіка 1,5 Чилі 0,6 Бельгія 0,3 Естонія 1,4 Нова Зеландія 0,6 Норвегія 0,3 Іспанія 1,2 Греція 0,5 Ісландія 0,2 Словенія 1,2 Швейцарія 0,5 Великобританія 0,2 Угорщина 1,0 Польща 0,5 Португалія 0,2 Словаччина 0,8 Австрія 0,5 Німеччина 0,2 Австралія 0,8 Ізраїль 0,5 Нідерланди 0,1 Мексика 0,7 Канада 0,4 Данія 0,1 Туреччина 0,7 Люксембург 0,3 Фінляндія 0,1 В середньому в країнах ЄС розмір адміністративних видатків системи другого рівня складає 0,56% Світовий досвід. Коефіцієнт заміщення Європа Світ КРАЇНА Коефіцієнт Заміння Австрія 78,4 Китай 96,0 Іспанія 72,3 Аргентина 81,7 Словаччина 72,3 Індія 87,4 Греція 67,4 Бразилія 85,0 Естонія 62,0 Австралія 82,8 Угорщина 58,7 Канада 54,1 Швеція 55,8 Росія 46,1 Латвія 47,5 Чилі 39,1 Польща 31,6 OECD 64,6 Джерело: Pensions at a Glance 2017, OECD КРАЇНА Коефіцієнт заміщення Світовий досвід. Податкове регулювання пенсійних заощаджень Аналіз податкового регулювання пенсійних фондів 2-го та 3-го рівнів в країнах ОЕСР, 2015 рік EEE Болгарія, Словацька Республіка ETE Кіпр TEE Мексика, Чеська Республіка, Люксембург, Угорщина, Литва TET EET Канада, Чилі, Японія, Велика Британія, Сполучені Штати, Хорватія, Естонія, Фінляндія, Німеччина, Греція, Ісландія, Ірландія, Латвія, Нідерланди, Норвегія, Польща, Румунія, Словенія, Іспанія, Швейцарія Австрія, Бельгія, Франція, Ізраїль, Корея, Мальта, Португалія ETT Данія, Італія, Швеція TTE Австралія, Нова Зеландія, Туреччина Загалом в країнах-членах ОЕСР та ЄС використовуються 6 режимів оподаткування пенсійних заощаджень TTE TEE ETT EET ETE EEE Taxed Taxed Exempt Taxed Exempt Exempt Exempt Taxed Taxed Exempt Exempt Taxed Exempt Taxed Exempt Exempt Exempt Exempt T=taxed (оподатковуються) E=exempt (не оподатковуються) 1 – пенсійні внески, 2 – інвестиційний дохід, 3 – пенсійні виплати EET – найбільш поширений режим оподаткування у накопичувальних пенсійних системах, коли оподатковуються лише пенсійні виплати (т.з. режим відкладеного оподаткування). Його застосовують 18 з 35 країн-членів ОЕСР (51%), в тому числі 13 країн ЄС. EEE – найбільш сприятливий режим оподаткування. Його обрали як виключно політичне рішення з метою заохочення пенсійних заощаджень в умовах стагнуючої економіки Болгарія, Словацька Республіка, частково Литва, Угорщина. Але в такому режимі зазвичай сума неоподатковуваних внесків, і неоподатковуваних пенсійних виплат обмежується, наприклад, розміром мінімальної зарплати, тощо. Джерело: OECD (2015), Оцінка податкового режиму фінансованих приватних пенсійних заощаджень в країнах-членах ОЕСР та ЄС Висновки Аргументи на користь запуску накопичувальної системи Що отримає держава • Повноцінне реформування пенсійної системи - формування збалансованої і стійкої трирівневої пенсійної системи; • Покращення пенсійного забезпечення громадян; • Підвищення поточного рівня заощаджень громадянами; • Залучення в економіку масштабного довгострокового інвестиційного ресурсу через купівлю облігацій інфраструктурних проектів та акцій провідних підприємств; • Створення в Україні потужного класу інституційних портфельних інвесторів; • Зниження відсоткових ставок; • Стримування інфляції; • Фінансування державного боргу та оптимізація його структури через збільшення частки боргу в національній валюті; • Оптимізація витрат держави на супроводження системи; • Можливість використання в максимальній мірі існуючої інфраструктури персоніфікованого обліку громадян. Аргументи на користь запуску накопичувальної системи Що отримає громадянин • Зручна і зрозуміла система, створена в інтересах громадян, а не посередників; • «Єдине вікно» надання послуг громадянам (Пенсійний фонд України); • Не суттєво обтяжує поточну заробітну плату, оскільки зростання розміру внеску відбуватиметься лише за умови зростання середньорічної заробітної плати, тобто зростання рівня добробуту; • Унеможливлення корупційних ризиків з боку роботодавців – компанію для управління пенсійними заощадженнями обиратиме робітник; • Висока якість послуг як для активних учасників системи, які зроблять свідомий вибір компанії для управління їх пенсійними заощадженнями, так і для пасивних учасників; • Збільшення коефіцієнту заміщення з нинішніх 33% (солідарна система) до 53% (солідарна система 20% + накопичувальна система 33%)