2/19/2018 Jury Clears Student Lender In $350M FCA Suit - Law360 Portfolio Media. Inc.   111 West 19th Street, 5th floor   New York, NY 10011   www.law360.com Phone: +1 646 783 7100   Fax: +1 646 783 7161   customerservice@law360.com Jury Clears Student Lender In $350M FCA Suit By Bryan Koenig Law360, Washington (December 5, 2017, 8:57 PM EST) ­­ A Virginia federal jury entered a verdict Tuesday completely clearing a Pennsylvania­based student loan provider accused of improper billing practices under the False Claims Act, which could have cost the provider $350 million had the verdict gone the other way.   The eight­person jury unanimously entered the verdict in favor of the Pennsylvania Higher Education Assistance Agency and against whistleblower and former Department of Education employee Jonathan Oberg, who’d accused PHEAA of bilking the government to the tune of $116.5 million, which would have been tripled under the FCA in the event the company was found in violation of the law.   Oberg brought his qui tam suit on the government's behalf in 2007, alleging multiple student loan corporations overcharged the U.S. by roughly $200 million. They did so, he said, through fraudulent claims to the Federal Family Education Loan Program, through which the companies obtained 9.5 percent special allowance interest payments. SAPs are payments made by the government when FFEL loans’ interest rates fail to provide the return prescribed by the Higher Education Act.   PHEAA had been accused of improperly using tax­exempt bond proceeds that predated the 1993 repeal of the 9.5 percent SAP payments. Those proceeds, according to court documents, were allegedly used to produce or buy loans guaranteed the minimum 9.5 percent yield.   The other nine defendants settled out of the case in deals totaling roughly $100 million, leaving PHEAA — created by the Pennsylvania state Legislature — as the only remaining defendant, according to its attorneys.   The organization had previously sought an early win by contending the allegations that it misrepresented its payments were moot because the DOE knew of the practices but paid anyway. But U.S. District Judge Claude M. Hilton refused, letting the case go to trial.   “PHEAA is pleased that its billings were found to be compliant,” an attorney for the company, Michael A. Glick, told Law360 on Monday.   The Kirkland & Ellis LLP attorney noted that the case had rebounded repeatedly between the lower court and the Fourth Circuit on the question of whether PHEAA was immune as an arm of the Pennsylvania government. The jury verdict concludes the decade­old case absent another appeal, he said.    Counsel for Oberg did not immediately respond late Tuesday to a request for comment.   Oberg is represented by Bert W. Rein, Michael L. Sturm, Christopher M. Mills, Stephen J. Obermeier, Rebecca L. Saitta and Matthew J. Gardner of Wiley Rein LLP.   The PHEAA is represented by Matthew T. Regan, Edwin J. U and Michael A. Glick of Kirkland & Ellis LLP, Craig C. Reilly of the Office of Craig Reilly, and Daniel B. Huyett, Todd J. Cook and Neil C. Schur of Stevens & Lee PC.   The case is U.S. ex rel. Oberg v. Pennsylvania Higher Education Assistance Agency, case number 1:07­cv­00960, in the U.S. District Court for the Eastern District of Virginia. https://www.law360.com/articles/991805/print?section=banking 1/2 2/19/2018 Jury Clears Student Lender In $350M FCA Suit - Law360 ­­Additional reporting by Kyle Jahner. Editing by Kelly Duncan. All Content © 2003­2018, Portfolio Media, Inc. https://www.law360.com/articles/991805/print?section=banking 2/2