VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND
SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT
CORPORATION
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST
NONPROFIT CORPORATION
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

CONTENTS

Page
Independent auditors' report
Consolidated and combined financial statements:
Consolidated and combined balance sheets
Consolidated and combined statements of operations
Consolidated and combined statement of shareholders' deficiency
Consolidated and combined statements of cash flows
Notes to consolidated and combined financial statements

1 ‐ 2
3
4
5
6
7 ‐ 18

 Independent Auditors' Report
Board of Directors and Management
VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and
VisionQuest Nonprofit Corporation
Tucson, Arizona
We  have  audited  the  accompanying  consolidated  and  combined  financial  statements  of  VisionQuest  National,  Ltd.
and  Subsidiaries  and  VisionQuest  Nonprofit  Corporation,  which  comprise  the  consolidated  and  combined  balance
sheets  as  of  June  30,  2018  and  2017,  and  the  related  consolidated  and  combined  statements  of  operations,
shareholders'  deficiency  and  cash  flows  for  the  years  then  ended,  and  the  related  notes  to  the  consolidated  and
combined financial statements.
Management's Responsibility for the Consolidated and Combined Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated and combined financial
statements in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America; this includes
the design, implementation and maintenance of internal control relevant to the preparation and fair presentation of
consolidated and combined financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error.
Auditors' Responsibility
Our  responsibility  is  to  express  an  opinion  on  these  consolidated  and  combined  financial  statements based on our
audits.  We conducted our audits in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of
America and the standards applicable to financial audits contained in Government Auditing Standards, issued by the
Comptroller General of the United States; and the City of Philadelphia Subrecipient Audit Guide.  Those standards and
the City of Philadelphia Subrecipient Audit Guide require that we plan and perform the audit to obtain reasonable
assurance about whether the consolidated and combined financial statements are free from material misstatement.  
An  audit  involves  performing  procedures  to  obtain  audit  evidence  about  the  amounts  and  disclosures  in  the
consolidated  and  combined  financial  statements.    The  procedures  selected  depend  on  the  auditors'  judgment,
including  the  assessment  of  the  risks  of  material  misstatement  of  the  consolidated  and  combined  financial
statements, whether due to fraud or error.  In making those risk assessments, the auditor considers internal control
relevant to the Company's preparation and fair presentation of the consolidated and combined financial statements
in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing
an opinion on the effectiveness of the Company's internal control.  Accordingly, we express no such opinion.  An audit
also  includes  evaluating  the  appropriateness  of  accounting  policies  used  and  the  reasonableness  of  significant
accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated and
combined financial statements.  
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit
opinion.

BeachFleischman PC • beachfleischman.com
1985 E. River Rd., Suite 201, Tucson, AZ 85718-7176 • 520.321.4600
2201 E. Camelback Rd., Suite 200, Phoenix, AZ 85016-3431 • 602.265.7011

1

 Opinion
In our opinion, the consolidated and combined financial statements referred to above present fairly, in all material
respects, the financial position of VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and VisionQuest Nonprofit Corporation
as of June 30, 2018 and 2017, and the results of their operations and their cash flows for the years then ended, in
accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America.
Substantial Doubt about the Company's Ability to Continue as a Going Concern
The accompanying consolidated and combined financial statements have been prepared assuming that the Company
will  continue  as  a  going  concern.    As  shown  in  the  consolidated  and  combined  financial  statements,  the  Company
incurred  a  net  loss  of  $729,000  during  the  year  ended  June  30,  2018,  and,  as  of  that  date,  had  a  working  capital
deficiency of $5,257,000 and deficit net worth of $8,581,000.  Management's evaluation of the events and conditions
and management's plans regarding those matters are described in Note 16.  The consolidated and combined financial
statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty.  Our opinion is
not modified with respect to that matter.
Other Reporting Required by Government Auditing Standards
In  accordance  with  Government  Auditing  Standards,  we  have  also  issued  a  report  dated  August  27,  2019,  on  our
consideration  of  the  Company's  internal  control  over  financial  reporting  and  on  our  tests  of  its  compliance  with
certain  provisions  of  laws,  regulations,  contracts  and  grant  agreements,  and  other  matters.    The  purpose  of  that
report  is  to  describe  the  scope  of  our  testing  of  internal  control  over  financial  reporting  and  compliance  and  the
results  of  that  testing,  and  not  to  provide  an  opinion  on  the  internal  control  over  financial  reporting  or  on
compliance.  That report is an integral part of an audit performed in accordance with Government Auditing Standards
in  considering  VisionQuest  National,  Ltd.  and  Subsidiaries  and VisionQuest Nonprofit Corporation's internal control
over financial reporting and compliance.  

Tucson, Arizona
August 27, 2019

2

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST
NONPROFIT CORPORATION
CONSOLIDATED AND COMBINED BALANCE SHEETS
JUNE 30, 2018 AND 2017
(in thousands)

ASSETS
2018
Current assets:
Cash and cash equivalents
Accounts receivable, net 
Prepaid expenses and deposits
Total current assets

$

2017

145
3,459
907
4,511

Property and equipment, net 
Other assets

$

520
3,853
648
5,021

1,617
336
$

3,333
461

6,464

$

8,815

101

$

170
2,826
2,449
258
3,252
2,943
251
12,149

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' DEFICIENCY
Current liabilities:
Checks to be funded
Note payable, lender
Current portion of long‐term debt
Current portion of capital lease obligations
Accounts payable
Accrued expenses
Other current liabilities
Total current liabilities

$
‐

4,771
158
1,677
2,183
878
9,768

Note payable, lender
Long‐term debt, net of current portion

2,161
3,116
5,277

‐

1,465
140
(5,291)
936
(5,831)
(8,581)

1,465
140
(4,562)
936
(5,831)
(7,852)

4,518
4,518

Commitments and contingencies
Shareholders' deficiency:
Common stock
Additional paid‐in capital
Accumulated deficit
Deferred compensation obligation
Treasury stock, at cost
$
See notes to consolidated and combined financial statements.

6,464

$

8,815
3

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND
VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
CONSOLIDATED AND COMBINED STATEMENTS OF OPERATIONS
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017
(in thousands)

2018
Revenues:
Care and service 
Education 
Other 

$

Operating expenses:
Personnel
Building 
Contracted services
Equipment 
Livestock 
Vehicle 
Youth 
General and administrative
(Gain) loss on disposal of assets

2017

24,261
1,683
2,640

$

26,268
1,136
1,701

28,584

29,105

19,002
4,495
643
607
80
982
1,172
1,762
169

20,704
4,252
743
597
53
985
1,512
829
(290)

28,912

29,385

Loss from operations

(328)

(280)

Interest expense

(389)

(548)

Loss before income taxes 

(717)

(828)

(12)

(12)

Income tax expense:
Current
Net loss

$

See notes to consolidated and combined financial statements.

(729)

$

(840)

4

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND
VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
CONSOLIDATED AND COMBINED STATEMENTS OF SHAREHOLDERS' DEFICIENCY
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017
(in thousands, except share data)

Common stock, no par value
Shares
Authorized
Balance, June 30, 2016

Issued

Additional
paid‐in
capital

Amount

10,000,000

2,189,245

Purchase of treasury
shares

‐

‐

‐

‐

Net loss

‐

‐

‐

‐

10,000,000

2,189,245

‐

‐

10,000,000

2,189,245

Balance, June 30, 2017 
Net loss
Balance, June 30, 2018

$

$

1,465

1,465

$

$

‐
$

1,465

140

Accumulated
deficit
$
‐
(840)

140

$

‐
$

(3,722)

(4,562)
(729)

140

$

(5,291)

Deferred
compensation obligation
Amount,
Shares
at cost
104,695

$

936

‐

‐

‐

‐

104,695

$

‐
104,695

See notes to consolidated and combined financial statements.

932,072

$

(5,779) $

10,801

(52)

‐
936

‐
$

Treasury stock
Amount,
Shares
at cost

942,873

‐
$

‐
936

942,873

(5,831) $
‐

$

(5,831) $

Total
(6,960)
(52)
(840)
(7,852)
(729)
(8,581)

5

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND
VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
CONSOLIDATED AND COMBINED STATEMENTS OF CASH FLOWS
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017
(in thousands)
2018
Cash flows from operating activities:
Net loss
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by (used in)
operating activities:
Bad debt expense (recovery)
Depreciation and amortization
(Gain) loss on disposal of assets
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable
Inventory
Prepaid expenses and deposits
Other assets
Accounts payable
Accrued expenses
Deferred revenue
Other current liabilities
Total adjustments

$

(729)

$

(840)

52
640
169

(1,220)
688
(290)

342

2,823
29
156
(9)
(183)
170
(43)
(165)
1,956

‐
(259)
125
(1,051)
(760)
‐
627
(115)

Net cash provided by (used in) operating activities

(844)

Cash flows from investing activities:
Purchases of property and equipment
Proceeds from disposal of assets

1,116

‐

(252)
61

Net cash provided by (used in) investing activities

‐

61

Cash flows from financing activities:
Net repayments on note payable, lender
Repayments related to checks to be funded
Borrowings on long‐term debt
Principal payments on long‐term debt
Repayments of capital lease obligations
Purchase of treasury stock

(252)

(665)
(69)
1,478
(236)
(100)

(404)
(76)
800
(350)
(270)
(52)

408

(352)

(375)

512

‐

Net cash provided by (used in) financing activities
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents, beginning
Cash and cash equivalents, ending

2017

8

520
$

See notes to consolidated and combined financial statements.

145

$

520

6

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

1.

Description of business and summary of significant accounting policies:
Description of business:
VisionQuest  National,  Ltd.  (VisionQuest)  and  its  wholly  owned  subsidiaries  and  VisionQuest  Nonprofit
Corporation (dba Lodgemakers) provide counseling, treatment, education and behavioral health services
on a national basis to delinquent, dependent and at risk juveniles.  Placements in treatment programs are
made  primarily  through  juvenile  authorities  or  agencies  of  various  governments.    Arizona  Hatters,  Inc.
(Hatters) is a retail distributor of western wear.  Hatters operations were sold in November 2016 and the
corporation became inactive. Lodgemakers is a separate nonprofit organization controlled by VisionQuest.
Principles of consolidation and combination:
The  consolidated  and  combined  financial  statements  of  VisionQuest  National,  Ltd.  and  Subsidiaries  and
VisionQuest  Nonprofit  Corporation  are  comprised  of  VisionQuest  and  its  wholly  owned  subsidiaries,
VisionQuest Management Services Corporation, Lodgequest, VisionQuest of New Jersey, Inc., and Hatters,
and its affiliate, Lodgemakers (collectively, “the Company”).  All significant intercompany transactions and
accounts have been eliminated in consolidation and combination.
Estimates:
The  preparation  of  consolidated  and  combined  financial  statements  in  conformity  with  accounting
principles  generally  accepted  in  the  United  States  of  America  (GAAP)  requires  management  to  make
estimates  and  assumptions  that  affect  the  reported  amounts  of  assets  and  liabilities  and  disclosure  of
contingent assets and liabilities at the date of the consolidated and combined financial statements and the
reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.  Actual results could differ from
those estimates.
During 2018, the Company performed an analysis on certain balance sheet accounts and noted changes in
estimates  related  to  payroll  tax  expense,  lease  deposits,  rent  expense,  legal  settlements  and  financial
services fees.  This resulted in a reduction in costs of approximately $535,000 in 2018 related to revisions
of the estimates of such costs.
Revenue recognition:
The Company recognizes revenue for care and services and education under contractual arrangements with
local school districts and state, county and municipal government agencies for the provision of services to
youths  enrolled  in  the  Company’s  programs.    Revenue  is  recognized  when  services  are  rendered  to
enrolled youths.  Other revenue is recognized when products are delivered and services are rendered.

7

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

1.

Description of business and summary of significant accounting policies (continued):
Cash and cash equivalents:
The Company considers all highly liquid debt instruments purchased with a maturity of three months or less
to be cash equivalents.
The Company places its cash and cash equivalents with credit institutions.  At times, such investments may
be  in  excess  of  the  FDIC  insurance  limit;  however,  management  does  not  believe  it  is  exposed  to  any
significant credit risk on cash and cash equivalents.
Accounts receivable:
Accounts receivable consists primarily of amounts billed and currently due from governmental agencies and
include  unbilled  costs  and  accrued  profits  primarily  related  to  revenues  on  contracts  that  have  been
recognized for accounting purposes, but not yet billed to the agencies.  The Company grants unsecured
credit to these agencies, generally without collateral or interest.  The Company considers all accounts over
30 days to be past due and provides an allowance for doubtful accounts based on prior experience and
management's  assessment  of  the  collectibility  of  existing  specific  accounts.    Doubtful  accounts  are
periodically  reviewed  for  collectibility  and  charged  off  to  the  allowance  when  management  determines
that all reasonable collection efforts have been exhausted.
Property, equipment, depreciation and amortization:
Property  and  equipment  are  stated  at  cost.    Expenditures  for  major  improvements  or  items  that  benefit
future  periods  are  capitalized.    Expenditures  for  repairs  and  maintenance  are  expensed  as  incurred.
Depreciation and amortization is provided using the straight‐line method over the estimated useful lives
of the assets.
Property  and  equipment  under  capital  lease  are  stated  at  cost  or  the  assets'  net  present  value  of  future
lease payments at the date of the lease.  Amortization is provided using the straight‐line method over the
estimated lives of the assets, or lease term, and is included with depreciation expense.
Stock option plan:
The Company recognizes compensation cost for stock‐based awards using the fair value of the award at the
date of grant.  The Company recognizes stock‐based compensation for newly awarded stock options and
modifications on a straight‐line basis over the vesting period.
Advertising:
The  Company  follows  a  policy  of  charging  costs  of  advertising  to  expense  as  incurred.    Total  advertising
expense was approximately $16,000 and $18,000 for 2018 and 2017.

8

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

1.

Description of business and summary of significant accounting policies (continued):
Workers' compensation insurance:
The  Company  has  purchased  workers'  compensation  insurance  from  an  independent  third  party  under  a
retrospectively rated policy.  Under the policy, premiums may be adjusted subsequent to the policy year‐
end  depending  upon  actual  claims  experience.    Management  estimates  its  workers'  compensation
expense  based  on  the  premiums  charged  and  does  not  believe  actual  expense  would  be  materially
different.  Due to the nature of the expense, it is at least reasonably possible that the estimates used will
change within the near term.  
Income taxes:
Deferred income taxes are provided for temporary differences arising primarily from using the straight‐line
depreciation method for financial statements and accelerated methods of depreciation for income taxes.
In addition, deferred income taxes are provided for temporary book and tax differences arising from the
treatment  of  bad  debt  allowance,  prepaid  expenses,  accrued  expenses  and  involuntary  conversion.
Deferred income taxes are also recognized for net operating loss carryforwards that are available to offset
future taxable income.
The tax provision differs from the expense that would result from applying statutory rates to income before
income  taxes  because  there  are  permanent  differences  between  financial  and  tax  reporting  including
nondeductible  officers'  life  insurance  premiums,  meals,  entertainment  and  penalties.    In  addition,
differences also relate to management's election to provide an allowance for deferred income tax assets
since its realization is not assured.  
Lodgemakers was formed as a legal nonprofit organization; however, it has not elected tax exempt status
and, therefore, it is treated as a corporation for tax purposes.
From  time  to  time,  the  Company  may  be  subject  to  interest  and  penalties  assessed  by  various  taxing
authorities,  which  have  historically  been  insignificant.    Penalties  are  classified  as  general  and
administrative expenses and interest as other expense, if they occur.
Subsequent events:
The  Company’s  management  has  evaluated  the  events  that  have  occurred  subsequent  to  June  30,  2018
through August 27, 2019, the date that the financial statements were available to be issued.  Management
has  no  responsibility  to  update  these  financial  statements  for  events  and  circumstances  occurring  after
this date.

9

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

2.

Accounts receivable:
(in thousands)
2018
2017
Under 120 days
Over 120 days
Unbilled receivables

$

3,219
641
‐
3,860
401

$

3,617
736
50
4,403
550

$

3,459

$

3,853

Less allowance for doubtful accounts

3.

Property and equipment:
(in thousands)
2018
2017
Land
Buildings and improvements
Equipment
Vehicles
Capital projects in progress

$

134
10,247
4,915
787
‐
16,083
14,466

$

192
14,334
5,116
1,016
12
20,670
17,337

$

1,617

$

3,333

Less accumulated depreciation and amortization

4.

Accrued expenses:
(in thousands)
2018
2017
Interest
Payroll
Payroll taxes and benefits
Property taxes
Other

$

794
642
99
193
455

$

2,183

794
768
341
200
840
$

2,943

10

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

5.

Note payable, lender:
The Company has a $7,500,000 revolving line of credit agreement with Gemino Healthcare Financing, Inc. that
matured  in  January  2019.    The  line  is  subject  to  a  borrowing  base  that  is  specified  in  the  line  of  credit
agreement.  Interest is payable monthly at the 30‐day LIBOR plus 6%.  At June 30, 2018 and 2017, the 30‐day
LIBOR  was  2.09%  and  1.22%.    The  line  is  collateralized  by  substantially  all  assets  of  the  Company  and
personally guaranteed by two shareholders.  The total balance outstanding on the line of credit at June 30,
2018 and 2017 was $2,161,037 and $2,826,001.  The line of credit requires the Company to be in compliance
with  certain  financial  and  nonfinancial  covenants,  including  a  minimum  fixed  charge  coverage  ratio,
prohibiting the Company from incurring additional debt, consummating a sale or merger of the Company or
from acquiring other entities without prior consent and approval.  The loan covenants are tested quarterly.
At June 30, 2018, the Company was not in compliance with the financial statement submission and minimum
fixed charged coverage ratio covenants.  In July 2019, the revolving line of credit agreement was amended
and restated to a maximum of $3,000,000 and matures in March 2022.  Interest is payable monthly at the 30‐
day LIBOR plus 5.5%. The line is subject to a 1% annual collateral monitoring fee, early termination fees, and
default fees.

6.

Long‐term debt:
(in thousands)
2018
2017
Note  payable,  shareholder,  noninterest  bearing,  due  February  2019,
unsecured.  In July 2019, this debt was forgiven.

$

1,900

$

1,900

Note payable, shareholder, noninterest bearing, due in January 2016,
unsecured.  In July 2019, this debt was forgiven.

1,448

1,448

Note payable, shareholder, noninterest bearing until July 2019 where
interest is payable at 8%, due January 2016, unsecured.  Demand has
been made in August 2019 and the Company is currently negotiating
resolution.

130

130

Note  payable,  individual  for  stock  repurchase,  due  on  demand,
unsecured.

5

5

Note  payable,  shareholder,  noninterest  bearing,  due  on  demand,
unsecured.  In July 2019, $50,000 of this debt was forgiven.

400

50

Note  payable,  BWL  Investments,  LLC,  related  party,  noninterest
bearing, due July 2022, unsecured.

1,000

600

11

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

6.

Long‐term debt (continued):
(in thousands)
2018
2017
Note payable, Parke Bank, payable in monthly installments of $21,330
including  interest  at  prime  (5.0%  and  4.25%  at  June  30,  2018  and
2017)  plus  2.75%  through  February  2030,  collateralized  by  certain
assets of the company and personally guaranteed by a shareholder.

$

1,324

Note  payable,  Commerce  Bank,  payable  in  monthly  installments  of
$3,126  including  interest  at  5.5%,  final  payment  due  April  2019,
collateralized  by  real  and  personal  property.    In  August  2018,  the
collateral was sold to a shareholder and the shareholder assumed the
this note payable. 

304

$

2,283

325

Note payable, GE Capital, payable in monthly installments of $3,024,
including  interest  at  7.24%  through  August  2017,  collateralized  by
modular office.

‐

9

Note  payable,  Linton  Food  Services  Equipment,  payable  in  monthly
noninterest‐bearing  installments  of  $1,091  through  January  2018,
collateralized by equipment.

‐

13

Note  payable,  CNH  Industrial  Capital  America,  payable  in  monthly
noninterest‐bearing  installments  of  $446  through  August  2020,
collateralized by equipment.
Note  payable,  GE  Capital,  payable  in  monthly  installments  of  $541,
including  interest  at  2.76%  through  August  2017,  collateralized  by
equipment.

12

‐

16

1

Notes payable, Ally Bank, payable in aggregate monthly installments
totaling  $2,009  including  interest rates varying from 6.59% to 7.74%
through March 2022, collateralized by vehicles.

79

97

Notes  payable,  Bank  of  the  West,  payable  in  aggregate  monthly
installments  totaling  $3,507  including  interest  rates  varying  from
4.81% to 5.16% through August 2020, collateralized by vehicles.

76

85

Note  payable,  Shefield  Financial,  payable  in  monthly  installments  of
$109 including interest at 0.46% through July 2021, collateralized by
equipment.

4

5

12

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

6.

Long‐term debt (continued):
(in thousands)
2018
2017
Note  payable,  OYR  Realty  Partners,  noninterest  bearing,  payable  in
monthly  installments  of  $50,000  through  August  2018,  $30,000
through March 2022.  

$

Loan  payable,  ACH  Child  and  Family  Services,  noninterest  bearing,
payable in monthly installments of $10,000 through December 2018. 

1,145

$

60
7,887
4,771

Less current portion
$

3,116

‐
‐
6,967
2,449

$

4,518

Future maturities of long‐term debt are as follows:
Year ending
June 30,
2019
2020
2021
2022
2023
Thereafter

7.

(in thousands)
$

4,771
429
461
1,426
154
646

$

7,887

Capital lease obligations:
The Company leases modular buildings and equipment under various direct‐financing agreements that expire
through June 30, 2019.  The Company has recorded asset costs of $1,121,351 and accumulated amortization
of $599,419 and $487,284 at June 30, 2018 and 2017 related to these leases.  In September 2018, the capital
leases were paid off.

13

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

8.

Commitments and contingencies:
Operating leases:
The  Company  leases  office  space  and  residential  treatment  facilities  from  current  board  members,
shareholders  and  employees,  some  of  whom  are  also  officers  of  the  Company,  under  operating  leases
with  various  terms  expiring  through  June  2024.    Total  rent  expense  relating  to  these  leases  was
approximately $361,800 and $351,000 for 2018 and 2017. In 2018, certain of these related parties forgave
past due rent totaling approximately $484,000, which has been recognized as other revenue.
The  Company  also  leases  office,  computer  hardware  and  vehicles  under  operating  leases  with  terms
expiring  through  November  2035.    Aggregate  rental  expense  for  all  operating  leases  amounted  to
approximately $2,483,000 and $2,598,000 for 2018 and 2017.
The aggregate future minimum rentals on operating leases are as follows:

Year ending
June 30,
2019
2020
2021
2022
2023
Thereafter

Future minimum payments
Related party
Other
Total
(in thousands)
(in thousands)
(in thousands)

Straight‐line 
lease expense
(in thousands)

$

270
270
270
270
270
170

$

1,088
1,172
1,162
1,061
1,013
2,143

$

1,358
1,442
1,432
1,331
1,283
2,313

$

1,236
1,298
1,343
1,332
1,283
2,312

$

1,520

$

7,639

$

9,159

$

8,804

Deferred  rent  of  approximately  $355,000  and  $436,000  at  June  30,  2018  and  2017  represents  the
difference  between  straight‐line  rent  and  minimum  rental  payments  from  the  initial  lease  term  and  is
included with accrued expenses.
Contingencies:
The  Company  is  involved  in  various  legal  proceedings  arising  in  the  ordinary  course  of  business.
Management believes that these proceedings will not have an adverse, material affect on the Company's
financial statements.
The Company participates in publicly funded contract programs that are subject to financial and compliance
audits.    The  amount,  if  any,  of  expenditures  or  fees  for  units  of  service  that  may  be  disallowed  by  the
contracting  agencies  pursuant  to  an  audit  cannot  be  determined  at  this  time,  although  management
expects such amounts, if any, to be immaterial.

14

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

9.

Stock options:
The Company has granted nonqualified options to certain employees that may be exercised at any time during
the  holder’s  lifetime  and  up  to  one  year  after  his/her  death  by  heirs.    At  June  30,  2018  and  2017,  10,000
options  are  outstanding  for  the  Plan  and  all  options  are  fully  vested  and  exercisable.    For  2018  and  2017,
there were no options granted, forfeited, expired or exercised.  The option price is $.49 per option at June
30, 2018 and 2017.  The weighted‐average remaining contractual term for the 10,000 options is 17.048 and 
18.348 years at June 30, 2018 and 2017. 

10.

Deferred compensation:
Commencing  October  2001,  the  Company  re‐issued  a  total  of  125,028  shares  of  common  stock  to  key
members of management from treasury stock in exchange for past services.  These agreements were valued
at approximately $1,075,000, based on a value per share ranging from $5.78 to $9.77, the current appraised
values  at  the  time  of  the  agreements.    All  participants  elected  to  contribute  their  shares  of  stock  to  the
Company's  Rabbi  Trust  Deferred  Compensation  Plan,  which  is  held  as  treasury  stock.    The  shares  typically
vest on an annual basis over a four‐year period.  Deferred compensation expense is recorded on a straight‐
line  basis  over  the  vesting  period  of  the  agreements.    As  of  June  30,  2018  and  2017,  all  shares  still
outstanding  are  100%  vested.    Consequently,  no  expense  was  recorded  during  2018  and  2017  related  to
these  agreements.    As  of  June  30,  2018  and  2017,  the  Rabbi  Trust  held  104,695  shares  of  the  Company's
common stock. 

11.

Related party transactions:
Stock purchase agreement:
In  May  2009,  the  Company  entered  into  a  stock  purchase  agreement  with  one  of  its  shareholders.
Beginning  in  2010  and  for  a  period  of  nine  additional  years,  the  Company  grants  the  shareholder  a  put
right, which allows the shareholder to require the Company to purchase from the shareholder each fiscal
year  up  to  $350,000  worth  of  the  shareholder's  common  stock  in  the  Company.    The  put  right  can  be
exercised  by  the  shareholder  delivering  a  written  demand  to  purchase  the  shares.    The  purchase  price
shall be determined each year by the annual independent valuation on the Company and shall be paid in
24 equal payments over the course of the applicable fiscal year.   The shareholder did not exercise the put
option in 2018 or 2017.
Employee leasing:
An officer of the company leased two Company employees to operate Hatters.  Total amounts paid for 2018
and 2017 were approximately $0 and $40,000.   
In 2018, a shareholder leased employees to operate a personal business totaling approximately $80,000 for
which approximately $55,000 is due at June 30, 2018 and included in accounts receivable.
15

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

11.

Related party transactions (continued):
Accrued interest, shareholder:
The  Company  has  various  notes  payable  to  shareholders.    At  June  30,  2018  and  2017,  there  was
approximately $794,000 in accrued interest included in accrued expenses.  There was no interest paid in
2018 and 2017 related to these notes. 

12.

Retirement plan:
Plan provisions:
The Company has a 401(k) salary deferral plan (the 401k Plan). The Company's match on the 401k Plan is
discretionary, determined quarterly and based on the Company's income for the quarter.  In addition, the
Company  has  an  Employee  Stock  Ownership  Plan  (ESOP)  covering  substantially  all  employees  of  the
Company.    At  the  direction  of  the  Board  of  Directors,  the  Company  may  contribute  additional  newly
issued shares or cash to the ESOP.  No contributions were made to the ESOP or 401k Plan for 2018 and
2017.
Allocations:
The value of the ESOP's investment in the Company's stock is determined by annual appraisals.  The annual
contribution  to  the  ESOP,  if  any,  plus  or  minus  the  change  in  value  of  its  stock,  is  the  amount  that  is
allocated  annually  to  the  Plan's  participants.    Investment  and  other  income  are  also  allocated  annually.
Forfeitures are used to pay for plan expenses.  
The ESOP shares of 379,278 are fully allocated as of June 30, 2018 and 2017.
In  the  event  a  terminated  ESOP  participant  desires  to  sell  his  or  her  shares  of  the  Company's  stock,  the
Company is required to purchase the stock from the participant according to the Plan document.  The fair
value of the allocated ESOP shares is $0 as of June 30, 2018 and 2017.  The valuation of shares is based on
the June 30, 2015 fair value per share.

13.

Income taxes:
(in thousands)
2018
Deferred tax assets
Deferred tax liabilities

$

5,842
(261)

(in thousands)
2017
$

5,581
(5,581)

Less valuation allowance
$

‐

7,749
(263)
7,486
(7,486)

$

‐
16

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

13.

Income taxes (continued): 
The Company has approximately $10,800,000 and $23,727,000 of net operating loss carryforwards for federal
and  state  income  tax  purposes  available  to  offset  future  taxable  income.    The  loss  carryforwards  begin  to
expire in 2027 for federal purposes and 2018 for state purposes.
In 2018 the valuation allowance decreased by $1,905,000 and in 2017 it increased by $165,000. 

14.

Statement of cash flows:
Supplemental disclosure of cash flow information:
Cash paid for interest during 2018 and 2017 was approximately $389,000 and $500,000.
Noncash investing and financing information:
During  2018,  the  Company  sold  real  estate  property  for  $900,000  of  which  $846,000  was  used  to  payoff
existing debt on the property.
During 2017, the Company acquired vehicles with long‐term financing of approximately $197,000.

15.

Concentrations of credit risk:
The  Company's  primary  source  of  revenues  are  from  governmental  agencies.    At  June  30,  2018,  one  agency
accounted for 20% of trade accounts receivable and two agencies accounted for 28% of revenues for 2018.
For 2017, two agencies accounted for 40% of revenue.  

16.

Management's plans:
As  shown  in  the  accompanying  consolidated  and  combined  financial  statements  as  of  June  30,  2018,  the
Company's  current  liabilities  exceed  its  current  assets  by  approximately  $5,257,000  and  total  liabilities
exceeded  its  total  assets  by  approximately  $8,581,000.    Conversely,  the  Company  had  a  net  loss  of
approximately  $729,000  and  cash  flows  used  in  operations  of  approximately  $844,000  for  2018.
Management  of  the  Company  has  evaluated  these  conditions  and  has  instituted  the  following  operational
changes.  

17

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED AND COMBINED FINANCIAL STATEMENTS (CONTINUED)
YEARS ENDED JUNE 30, 2018 AND 2017

16.

Management's plans (continued):
The  biggest  change  which  the  Company  expects  to  have  the  biggest  impact  is  in  Senior  Management.    In
November 2018, the Company hired a new Chief Financial Officer and in June 2019 they elected a new Chief
Executive  Officer  and  replaced  their  national  Compliance  Director.    With  a  change  in  these  three  key
positions,  management  expects,  and  have  already  seen  improvements  in  service  delivery,  financial
performance and organizational direction.  The other changes the Company has implemented from last year
include:  (1)  optimizing  cash  collections  (2)  renegotiated  the  rates  paid  under  several  of  their  contracts
resulting in increased revenues for the services they provide in those programs (3) they have closed several
underperforming programs in the states of Florida and Texas and (4) they significantly expanded their lines of
business  most  notably  under  Federal  contracts  providing  services  to  unaccompanied/undocumented  alien
children.  Finally, they finalized a forgiveness of debt for approximately $3,400,000 which will greatly improve
the balance sheet and Company's liquidity.

18

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND
SUBSIDIARIES AND VISIONQUEST
NONPROFIT CORPORATION
SINGLE AUDIT REPORTS
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
 AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SINGLE AUDIT REPORTS
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

CONTENTS
Page
Independent Auditors' Report on Internal Control Over Financial Reporting and on
Compliance and Other Matters Based on an Audit of Financial Statements Performed in
Accordance with Government Auditing Standards

1 ‐ 2

Independent Auditors' Report on Compliance for Each Major Program and on Internal
Control over Compliance, and on the Schedule of Expenditures of Federal Awards
Required by the Uniform Guidance

3 ‐ 5

Schedule of Expenditures of Federal Awards

6 ‐ 7

Notes to Schedule of Expenditures of Federal Awards
Schedule of Findings and Questioned Costs
Summary Schedule of Prior Year Findings

8
9 ‐ 14
15 ‐ 17

 INDEPENDENT AUDITORS' REPORT ON INTERNAL CONTROL
OVER FINANCIAL REPORTING AND ON COMPLIANCE AND OTHER MATTERS 
BASED ON AN AUDIT OF FINANCIAL STATEMENTS PERFORMED
IN ACCORDANCE WITH GOVERNMENT AUDITING STANDARDS

Board of Directors and Management
VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and
   VisionQuest Nonprofit Corporation
Tucson, Arizona
We have audited, in accordance with the auditing standards generally accepted in the United States of America and
the standards applicable to financial audits contained in Government Auditing Standards issued by the Comptroller
General  of  the  United  States,  the  consolidated  and  combined  financial  statements  of  VisionQuest  National,  Ltd.
and  Subsidiaries  and  VisionQuest  Nonprofit  Corporation  (the  Company),  which  comprise  the  consolidated  and
combined balance sheet as of June 30, 2018, and the related consolidated and combined statements of operations,
shareholders' equity and cash flows for the year then ended, and the related notes to the consolidated and combined
financial statements, and have issued our report thereon dated August 27, 2019. 
Internal Control Over Financial Reporting
In  planning  and  performing  our  audit  of  the  consolidated  and  combined  financial  statements,  we  considered  the
Company's  internal  control  over  financial  reporting  (internal  control)  to  determine  the  audit  procedures  that  are
appropriate  in  the  circumstances  for  the  purpose  of  expressing  our  opinion  on  the  consolidated  and  combined
financial statements, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal
control.  Accordingly, we do not express an opinion on the effectiveness of the Company's internal control.
A  deficiency  in  internal  control  exists  when  the  design  or  operation  of  a  control  does  not  allow  management  or
employees,  in  the  normal  course  of  performing  their  assigned  functions,  to  prevent,  or  detect  and  correct
misstatements  on  a  timely  basis.    A  material  weakness  is  a  deficiency,  or  combination  of  deficiencies,  in  internal
control, such that there is a reasonable possibility that a material misstatement of the Company’s consolidated and
combined  financial  statements  will  not  be  prevented,  or  detected  and  corrected,  on  a  timely  basis.    A  significant
deficiency  is  a  deficiency,  or  a  combination  of  deficiencies,  in  internal  control  that  is  less  severe  than  a  material
weakness, yet important enough to merit attention by those charged with governance.  
Our consideration of the internal control was for the limited purpose described in the first paragraph of this section
and was not designed to identify all deficiencies in internal control that might be material weaknesses or significant
deficiencies and, therefore, material weaknesses or significant deficiencies may exist that have not been identified.
We  did  identify  certain  deficiencies  in  internal  control,  described  in  the  accompanying  schedule  of  findings  and
questioned costs as items 2018‐001 through 2018‐005 that we consider to be a material weaknesses.

BeachFleischman PC • beachfleischman.com
1985 E. River Rd., Suite 201, Tucson, AZ 85718-7176 • 520.321.4600
2201 E. Camelback Rd., Suite 200, Phoenix, AZ 85016-3431 • 602.265.7011

1

 Compliance and Other Matters
As  part  of  obtaining  reasonable  assurance  about  whether  the  Company's  consolidated  and  combined  financial
statements  are  free  from  material  misstatement,  we  performed  tests  of  its  compliance  with  certain  provisions  of
laws, regulations, contracts and grant agreements, noncompliance with which could have a direct and material effect
on  the  determination  of  financial  statement  amounts.    However,  providing  an  opinion  on  compliance  with  those
provisions was not an objective of our audit and, accordingly, we do not express such an opinion.  The results of our
tests  disclosed  an  instance  of  noncompliance  or  other  matter  that  are  required  to  be  reported  under  Government
Auditing Standards and which are described in the accompanying schedule of findings and questioned costs as item
2018‐006. 
The Company’s Response to Findings
The Company’s response to the findings identified in our audit is described in the accompanying schedule of findings
and questioned costs.  The Company’s response was not subjected to the auditing procedures applied in the audit of
the consolidated and combined financial statements and, accordingly, we express no opinion on it.
Purpose of this Report
The purpose of this report is solely to describe the scope of our testing of internal control and compliance and the
results  of  that  testing,  and  not  to  provide  an  opinion  on  the effectiveness of the Company's internal control or on
compliance.  This report is an integral part of an audit performed in accordance with Government Auditing Standards
in  considering  the  Company's  internal  control and compliance.  Accordingly, this communication is not suitable for
any other purpose.

Tucson, Arizona
August 27, 2019

2

 INDEPENDENT AUDITORS' REPORT ON COMPLIANCE FOR EACH MAJOR 
PROGRAM AND ON INTERNAL CONTROL OVER COMPLIANCE, AND ON THE SCHEDULE OF 
EXPENDITURES OF FEDERAL AWARDS REQUIRED REQUIRED BY THE UNIFORM GUIDANCE

Board of Directors and Management
VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and
   VisionQuest Nonprofit Corporation
Tucson, Arizona
Report on Compliance for Each Major Federal Program
We have audited VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and VisionQuest Nonprofit Corporation's (the Company)
compliance  with  the  types  of  compliance  requirements  described  in  the  OMB  Compliance  Supplement  that  could
have a direct and material effect on each of the Company's major federal programs for the year ended June 30, 2018.
The  Company's  major  federal  programs  are  identified  in  the  summary  of  auditors’  results  section  of  the
accompanying schedule of findings and questioned costs.  
Management's Responsibility
Management  is  responsible  for  compliance  with  federal  statutes,  regulations,  and  the  terms  and  conditions  of  its
federal awards applicable to its federal programs.  
Auditors' Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on compliance for each of the Company's major federal programs based on
our  audit  of  the  types  of  compliance  requirements  referred  to  above.    We  conducted  our  audit  of  compliance  in
accordance with auditing standards generally accepted in the United States of America; the standards applicable to
financial audits contained in Government Auditing Standards, issued by the Comptroller General of the United States;
and  the  audit  requirements  of  Title  2  U.S.  Code  of  Federal  Regulations  Part  200,  Uniform  Administrative
Requirements, Cost Principles, and Audit Requirements for Federal Awards (Uniform Guidance).  Those standards and
the  Uniform  Guidance  require  that  we  plan  and  perform  the  audit  to  obtain  reasonable  assurance  about  whether
noncompliance with the types of compliance requirements referred to above that could have a direct and material
effect  on  a  major  federal  program  occurred.    An  audit  includes  examining,  on  a  test  basis,  evidence  about  the
Company's compliance with those requirements and performing such other procedures as we considered necessary
in the circumstances.  
We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion on compliance for each major federal program.
However, our audit does not provide a legal determination of the Company's compliance. 

BeachFleischman PC • beachfleischman.com
1985 E. River Rd., Suite 201, Tucson, AZ 85718-7176 • 520.321.4600
2201 E. Camelback Rd., Suite 200, Phoenix, AZ 85016-3431 • 602.265.7011

3

 Opinion on Each Major Federal Program
In our opinion, the Company complied, in all material respects, with the types of compliance requirements referred
to above that could have a direct and material effect on each of its major federal programs for the year ended June
30, 2018.  
Report on Internal Control Over Compliance
Management  of  the  Company  is  responsible  for  establishing  and  maintaining  effective  internal  control  over
compliance with the types of compliance requirements referred to above.  In planning and performing our audit of
compliance,  we  considered  the  Company's  internal  control  over  compliance  with  the  types  of  requirements  that
could have a direct and material effect on each major federal program to determine the auditing procedures that are
appropriate  in  the  circumstance  for  the  purpose  of  expressing  an  opinion  on  compliance  for  each  major  federal
program and to test and report on internal control over compliance in accordance with the Uniform Guidance, but
not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of internal control over compliance.  Accordingly,
we do not express an opinion on the effectiveness of the Company's internal control over compliance.
A deficiency in internal control over compliance exists when the design or operation of a control over compliance does
not  allow  management  or  employees,  in  the  normal  course  of  performing  their  assigned  functions,  to  prevent  or
detect and correct, noncompliance with a type of compliance requirement of a federal program on a timely basis.  A
material  weakness  in  internal  control  over  compliance  is  a  deficiency,  or  combination  of  deficiencies,  in  internal
control  over  compliance,  such  that  there  is  a  reasonable  possibility  that  material  noncompliance  with  a  type  of
compliance requirement of a federal program will not be prevented, or detected and corrected, on a timely basis.  A
significant deficiency in internal control over compliance is a deficiency, or a combination of deficiencies, in internal
control  over  compliance  with  a  type  of  compliance  requirement  of  a  federal  program  that  is  less  severe  than  a
material  weakness  in  internal  control  over  compliance,  yet  important  enough  to  merit  attention  by  those  charged
with governance.  
Our consideration of internal control over compliance was for the limited purpose described in the first paragraph of
this  section  and  was  not  designed  to  identify  all  deficiencies  in  internal  control  over  compliance  that  might  be
material  weaknesses  or  significant  deficiencies.    We  did  not  identify  any  deficiencies  in  internal  control  over
compliance  that  we  consider  to  be  material  weaknesses.    However,  material  weaknesses  may  exist  that  have  not
been identified.
Report on Schedule of Expenditures of Federal Awards Required by the Uniform Guidance
We have audited the consolidated and combined financial statements of the Company as of and for the year ended
June 30, 2018, and have issued our report thereon dated August 27, 2019, which contained an unmodified opinion on
those  consolidated  and  combined  financial  statements.    Our  audit  was  conducted  for  the  purpose  of  forming  an
opinion  on  the  consolidated  and  combined  financial  statements  as  a  whole.    The  accompanying  schedule  of
expenditures of federal awards is presented for purposes of additional analysis as required by the Uniform Guidance
and  is  not  a  required  part  of  the  consolidated  and  combined  financial  statements.    Such  information  is  the
responsibility  of  management  and  was  derived  from  and  relates  directly  to  the  underlying  accounting  and  other
records used to prepare the consolidated and combined financial statements.  The information has been subjected to
the  auditing  procedures  applied  in  the  audit  of  the  consolidated  and  combined  financial  statements  and  certain
additional  procedures,  including  comparing  and  reconciling  such  information  directly  to  the  underlying  accounting
and other records used to prepare the consolidated and combined financial statements or to the consolidated and
combined  financial  statements  themselves,  and  other  additional  procedures  in  accordance  with  auditing  standards
generally accepted in the United States of America.  In our opinion, the schedule of expenditures of federal awards is
4

 fairly stated in all material respects in relation to the consolidated and combined financial statements as a whole.
The purpose of this report on internal control over compliance is solely to describe the scope of our testing of internal
control  over  compliance  and  the  results  of  that  testing  based  on  the  requirements  of  the  Uniform  Guidance.
Accordingly, this report is not suitable for any other purpose.

Tucson, Arizona
August 27, 2019

5

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF EXPENDITURES OF FEDERAL AWARDS
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

Federal Grant/Pass‐Through Grantor/Program  or
Cluster Title
U.S. Department of  Education
Title I Grants to Local Education Agencies
Passed through:
State of Pennsylvania:
Capital Area Intermediate Unit

Federal
CFDA
Number

Pass‐Through
Entity Identifying
Number

Passed Through
to Subrecipients

107‐150615

‐

84.010

Total U.S. Department of Education
U.S. Department of Health and Human Services
Temporary Assistance for Needy Families
Passed through:
State of Arizona:
Arizona Department of Child Safety
State of Pennsylvania:
Monroe County Juvenile Probation
Philadelphia Department of Human Services

159,930

‐

159,930

14‐074702

‐

410,068

Unknown
17‐20233/ 17‐
20212

‐

29,746

‐

530,404

Unknown

‐

97,435

‐

1,067,653

17‐20233/ 18‐
20472

‐

495,049

Multiple

‐

1,402,025

Unknown
JJ212
Unknown

‐
‐
‐

5,174
1,787,342
6,995

Unknown
Unknown
Unknown
Unknown
17‐20233
Unknown

‐
‐
‐
‐
‐
‐

85,672
55,962
31,368
221,678
12,196
52,723

Unknown

‐

80,105

‐

3,741,240

Total Temporary Assistance for Needy Families

Foster Care ‐ Title IV‐E
Passed through:
State of Arizona:
Arizona Department of Child Safety
State of Florida:
CBC of Central Florida
Child Net, Inc.
Community Partnership for Children
State of Pennsylvania:
Berks County
Delaware County Juvenile Probation 
Lehigh County CYS
Luzerne County CYS
Philadelphia Department of Human Services
Schuylkill County CYS
State of Texas:
Texas Department of Family and Protective Services

$

93.558

State of Texas: 
Texas Department of Family and Protective Services 

Child Welfare Research Training or Demonstration
Passed through:
State of Pennsylvania:
Philadelphia Department of Human Services

Federal
Expenditures

93.648

93.658

Total Foster Care ‐ Title IV‐E

See accompanying notes to schedule of expenditures of federal awards.

6

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF EXPENDITURES OF FEDERAL AWARDS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

Federal Grant/Pass‐Through Grantor/Program  or
Cluster Title

Federal
CFDA
Number

Adoption Assistance ‐ Title IV‐E
Passed through:
State of Arizona:
Arizona Department of Child Safety

93.659

Social Services Block Grant
Passed through:
State of Arizona:
Arizona Department of Child Safety
State of Florida:
CBC of Central Florida
Child Net, Inc
Community Partnership for Children
State of Delaware:
DYRS Community Services

93.667

Pass‐Through
Entity Identifying
Number

Passed through
to subrecipients

15‐094727

‐

10,223

14‐074702

‐

747,909

Unknown
JJ212
Unknown

‐
‐
‐

3,633
542,716
2,281

Unknown

‐

412,048

‐

1,708,587

‐

1,453,667

‐

8,476,419

Total Social Services Block Grant
Unaccompanied Alien Children Program
Direct

93.676
90ZU0176‐02‐01

Total U.S. Department of Health and Human Services
Total expenditures of federal awards

Federal
Expenditures

$

See accompanying notes to schedule of expenditures of federal awards.

‐

$

8,636,349

7

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES 
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
NOTES TO SCHEDULE OF EXPENDITURES OF FEDERAL AWARDS
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

1.

Basis of presentation:
The  accompanying  Schedule  of  Expenditures  of  Federal  Awards  (the  Schedule)  includes  the  federal  award
activity of VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and VisionQuest Nonprofit Corporation (the Company)
under  programs  of  the  federal  government  for  the  year  ended  June  30,  2018.    The  information  in  this
Schedule is presented in accordance with the requirements of Title 2 U.S. Code of Federal Regulations Part
200,  Uniform  Administrative  Requirements,  Cost  Principles,  and  Audit  Requirements  for  Federal  Awards
(Uniform  Guidance).    Because  the  Schedule  presents  only  a  selected  portion  of  the  operations  of
VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and VisionQuest Nonprofit Corporation, it is not intended to and
does not present the consolidated and combined financial position, changes in shareholders' equity or cash
flows of the Company.

2.

Summary of significant accounting policies:
Expenditures reported on the Schedule are reported on the accrual basis of accounting.  Such expenditures are
recognized  following the  cost  principles  contained  in  the  Uniform  Guidance,  wherein  certain  types  of
expenditures  are  not  allowable  or  are  limited  as  to  reimbursement.    The  Company  elected  to  use  the  ten
percent de minimis indirect cost rate as allowed under the Uniform Guidance.

3.

Catalog of Federal Domestic Assistance (CFDA) Numbers:
The  program  titles  and  CFDA  numbers  or  federal  identification  numbers  were  obtained  from  the  federal  or
pass‐through grantor or the update to the 2018 Catalog of Federal Domestic Assistance.  

8

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF FINDINGS AND QUESTIONED COSTS
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

SUMMARY OF AUDITORS' RESULTS
Financial Statements
The  auditors’  report  expressed  an  unmodified  opinion  on  the  consolidated  and  combined  financial  statements  of
VisionQuest National, Ltd. and Subsidiaries and VisionQuest Nonprofit Corporation.
Internal control over financial reporting:
Material weakness(es) identified?
Significant deficiency(ies) identified?
Noncompliance material to financial statements noted?

__X__ Yes
_____ Yes
_____ Yes

_____ No
__X__ No
__X__ No

_____ Yes
_____ Yes

__X__ No
__X__ No

Federal Awards
Internal control over major federal programs:
Material weakness(es) identified?
Significant deficiency(ies) identified?

The  auditors’  report  on  compliance  for  the  major  federal  awards  program  of  VisionQuest  National,  Ltd.  and
Subsidiaries and VisionQuest Nonprofit Corporation expressed an unmodified opinion on its major program.
Audit findings disclosed that are required to be reported in accordance with 2 CFR 200.516(a)
_____ Yes

__X__ No

_____  Yes

__X__No

Identification of major federal programs:
CFDA 93.658

Foster Care ‐ Title IV‐E

Dollar threshold used to distinguish between Type A and Type B programs:      $750,000
Auditee qualified as a low‐risk auditee?

9

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF FINDINGS AND QUESTIONED COSTS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINDINGS ‐ FINANCIAL STATEMENT AUDIT
Material Weaknesses:
2018‐001
Condition and Criteria: 
We  experienced  significant  delays  in  getting  the  annual  financial  statement  and  compliance  audits
completed. 
Effect:  
Without  the  proper  accounting  staff  in  place,  complete  account  reconciliations  and  financial
information cannot be provided timely.
Cause:
Limited accounting staff size and lack of a full‐time Chief Financial Officer (CFO) during a significant
part of the year. 
Recommendation:  
We  recommend  the  Company  evaluate  its  current  staffing  and  determine  whether  additional
employees in the accounting department are deemed necessary including a full‐time CFO.   
This is a repeat finding. See finding 2017‐001
Auditee Response:
A new Chief Financial Officer was hired November 2018 and a new controller was hired the end of
April 2019 to fulfill the recommended need from the prior audit. Going forward the Company is
searching for a full‐time permanent Senior Accountant.
2018‐002

Condition and Criteria: 
We  noted  that  management  could  not  locate  or  did  not  have  access  to  certain  youth  files  and
agreements and documents including debt agreements. 
Effect:  
Without  access  to  the  proper  agreements  and  documents,  the  accounting  department  may  not  be
aware  of  critical  information  necessary  to  prepare  accurate  financial  statements  and  comply  with
agreements and government grants.
Cause:
Limited accounting staff size and lack of procedures in place and closure of a facility. 
Recommendation:  
We recommend the Company implement policies and procedures to improve retention, maintenance
and sharing of critical agreements and documents.   
10

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF FINDINGS AND QUESTIONED COSTS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINDINGS ‐ FINANCIAL STATEMENT AUDIT (CONTINUED)
Material Weaknesses (continued):
This is a repeat finding. See finding 2017‐002
Auditee Response:
A controller has been hired as of April  2019. The controller will oversee an inventory of all executed
contracts  and  agreements  and  discuss  with  the  finance  team.      This  will  include  developing  and
implementing  a  policy  and  procedure  for  all  management  concerning  the  filing  &  maintenance  of
contracts  and  agreements.    A  quarterly  review  will  occur  as  part  of  a  planned  Internal  control
initiative within the finance department.  Additionally, a procedure will be put in place regarding the
closure of a facility.  

2018‐003

Condition and Criteria:
We  noted  there  is  a  lack  of  documentary  evidence  pertaining  to  the  review  of  the  Company's
monthly bank reconciliations by an appropriate member of management.
Effect:  
Without proper review of monthly bank reconciliations, errors may occur and not be detected and
corrected.
Cause:
Limited accounting staff size and lack of procedures in place.
Recommendation:  
We recommend the Company implement policies and procedures to ensure bank reconciliations are
reviewed by the appropriate member of management.
This is a repeat finding. See finding 2017‐003
Auditee Response:
The Company has assigned the controller the duty of reviewing the bank reconciliations on a monthly
basis as part of the month end close procedure.  Currently, the company has hired a temporary staff
accountant  to  complete  the  bank  reconciliations  and  plan  to  hire  a  senior  accountant  to  carry  out
reconciliation month end procedures properly for excellent internal control.  

11

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF FINDINGS AND QUESTIONED COSTS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINDINGS ‐ FINANCIAL STATEMENT AUDIT (CONTINUED)
2018‐004

Condition and Criteria: 
We  noted  there  is  a  lack  of  documentary  evidence  pertaining  to  the  supervisory  review  and
authorization of significant manual journal entries for posting to the Company's general ledger.
Effect:  
Without  proper  review  of  manual  journal  entries,  errors  may  occur  and  not  be  detected  and
corrected.
Cause:
Limited accounting staff size and lack of procedures in place.
Recommendation:  
We  recommend  the  Company  implement  policies  and  procedures  to  ensure  that  manual  journal
entries are reviewed and approved timely.
This is a repeat finding. See finding 2017‐004
Auditee response:
The  Company  currently  has  a  policy  that  all  manual  journal  entries  be  approved  by  either  the
assistant Controller or the CFO.  All cash account adjustments must be approved and signed by the
CFO.   The standard & adjusting journal entry worksheets currently include the following 3 signatures:
employee  who  prepares  the  journal  entry,  employee  who  reviews  and  approves  the  journal  entry,
and  the  employee  who  enters  the  journal  entry  all  with  dates  the  activity  occurred  .    This  is  also
documented on a lead sheet with corresponding information. 

2018‐005

Condition and Criteria: 
We noted that certain employee time sheets did not contain a supervisor's approval.  We selected 5
time sheets and the Company was not able to demonstrate supervisory approval.  Additionally, we
selected  2  employee  pay  checks  and  the  Company  was  unable  to  locate  employee  pay  rate
verification for these.
Effect:  
Without proper approval and proper support to pay rates, employees could be incorrectly paid. 
Cause:
Supervisory staff are not following policies in place. 

12

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF FINDINGS AND QUESTIONED COSTS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINDINGS ‐ FINANCIAL STATEMENT AUDIT (CONTINUED)
Material Weaknesses (continued):
Recommendation:  
We  recommend  the  Company  follow  current  policies  and  procedures  in  documenting  supervisory
approval on time sheets and in maintaining employee pay rate forms.
This is a repeat finding. See finding 2017‐005
Auditee Response:
The Company is in the process of implementing a policy and procedure to manage the time sheet
approval process for excellent internal control.  We will also provide training to all management staff
regarding the time sheet approval process.  This will be implemented by the controller and payroll
manager after approval by the CFO.  

Other findings:
2018‐006

Condition and Criteria: 
We  noted  that  the  fixed  asset  subsidiary  ledger  was  not  maintained  and  reconciled  to  the  general
ledger.
Effect:  
Without  proper  support  to  the  fixed  asset  reporting,  errors  may  occur  and  not  be  detected  and
corrected.
Cause:
Limited accounting staff size.
Recommendation:  
We  recommend  the  Company  implement  policies  and  procedures  to  ensure  that  the  fixed  asset
subsidiary ledger is maintained and reviewed timely.
Auditee Response:
We have currently reviewed and reconciled the general ledger to the fixed asset subsidiary ledger
and have identified all variances for the audit review and have carried the reconciliation through the
year ended June 30, 2019 and forward.  Additionally a policy and procedure is under discussion and
will be formalized and published within the first quarter of 2020.

13

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SCHEDULE OF FINDINGS AND QUESTIONED COSTS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINDINGS AND QUESTIONED COSTS ‐ MAJOR FEDERAL AWARD PROGRAMS AUDIT

U.S. DEPARTMENT OF HEALTH AND HUMAN SERVICES 
2018‐007

Questioned
Costs

Foster Care ‐ Title IV‐E ‐ CFDA 93.658
‐ Year ended June 30, 2018
Condition and criteria:  
Reporting  requirements  stipulated  by  the  Uniform  Guidance  should  be  adhered  to.
The  Single  Audit  shall  be  completed  and  the  data  collection  form  shall  be  submitted
within the earlier of 30 days after receipt of the auditor's report, or nine months after
the  end  of  the  audit  period,  unless  a  longer  period  is  agreed  to  in  advance  by  the
cognizant  or  oversight  agency  for  audit.  Additionally,  two  agencies  require  annual
audit reports to be submitted 120 and 180 days after year end.
Effect:  
The annual audit, Single Audit and the data collection form were not completed by the
due required deadline.
Population and items tested: 
Not applicable

None

Cause:  
Due  to  the  delay  in  the  preparation  of  the  SEFA  and  the  compiling  of  records  and
supporting  documentation  related  to  the  financial  statement  and  compliance  audit,
the Company was not in compliance with the reporting requirement.
Recommendation:  
We  recommend  the  the  Company  complete  its  annual  audit  and  Single  Audit  and
submit the related data collection form to the federal clearinghouse by the required
deadline.
This is a repeat finding. See finding 2017‐008
Auditee response:
We  agree  and  will  schedule  audit  work  on  a  timely  basis  and  provide  additional
emphasis to the accounting staff to complete the audit according to the schedule.

14

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SUMMARY SCHEDULE OF PRIOR YEAR FINDINGS
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINANCIAL STATEMENT AUDIT FINDINGS
Finding 2017‐001

Condition:
Accounting Oversight Function ‐ Auditor experienced significant delays in getting the annual
financial statement and compliance audits completed.
Recommendation:
The auditor recommended the Company hire a CFO and consider hiring additional employees
in the accounting department.
Current status:
The current status at finding 2018‐001 also applied to this finding.

Finding 2017‐002

Condition:
Improve  Record  Retention  and  Maintenance  of  Critical  Agreements  and  Accounting  Data  ‐
Auditor instances where management could not locate final versions of certain agreements
and documents.  
Recommendation:
The auditor recommended that the Company implement policies and procedures to improve
retention and maintenance of critical agreements and accounting data.
Current status:
The current status at finding 2018‐002 also applied to this finding.

Finding 2017‐003

Condition:
Evidence  Review  of  Bank  Reconciliations  ‐  Auditor  noted  lack  of  documentary  evidence
pertaining to the review of the Company's monthly bank reconciliations.
Recommendation:
The  auditor  recommended  that  all  bank  reconciliations  be  properly  reviewed  by  an
appropriate member of management in a timely manner.
Current status:
The current status at finding 2018‐003 also applies to this finding.

15

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SUMMARY SCHEDULE OF PRIOR YEAR FINDINGS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINANCIAL STATEMENT AUDIT FINDINGS (CONTINUED)
Finding 2017‐004

Condition:
Enhance  Controls  over  Manual  Journal  Entries  ‐  Auditor  noted  instances  were  there  was  a
lack of evidence pertaining to the supervisory review of significant manual journal entries.
Recommendation:
The auditor recommended that manual journal entries be properly reviewed and approved.
Current status:
The current status at finding 2018‐004 also applies to this finding.

Finding 2017‐005

Condition:
Certain employee time sheets did not contain supervisor's approval.
Recommendation:
The  auditor  recommended  that  the  Company  follow  current  policies  and  procedures  in
documenting supervisory approval on time sheets.
Current status:
The current status at finding 2018‐005 also applies to this finding.

Finding 2017‐006

Condition:
Certain disbursements were not coded to the proper expense account.
Recommendation:
The auditor recommended that the Company pay closer attention when reviewing monthly
financials by cost center to identify any unusual fluctuations that may result from miscodings.
Current status:
No similar instances were noted in the current year.

16

 VISIONQUEST NATIONAL, LTD. AND SUBSIDIARIES
AND VISIONQUEST NONPROFIT CORPORATION
SUMMARY SCHEDULE OF PRIOR YEAR FINDINGS (CONTINUED)
YEAR ENDED JUNE 30, 2018

FINANCIAL STATEMENT AUDIT FINDINGS (CONTINUED)
Finding 2017‐007

Condition:
Certain  disbursements  did  not  have  payment  requisition  forms  along  with  supervisor's
approval.
Recommendation:
The  auditor  recommended  that  the  Company  follow  current  policies  and  procedures  in
obtaining requisition forms and documenting supervisory approval on disbursements.
Current status:
No similar instances were noted in the current year.

MAJOR FEDERAL AWARD PROGRAM AUDIT FINDINGS
Finding 2017‐008

Foster Care ‐ Title IV‐E ‐ CFDA 93.658 Unaccompanied Alien Children Program ‐ 
CFDA No. 93.676.
Condition:
The Company did not submit its single audit by the required deadline.
Recommendation:
The  auditor  recommended  the  Company  complete  its  annual  Single  Audit  and  submit  the
related data collection form to the federal clearinghouse by the required deadline.
Current status:
The current status at finding 2018‐007 also applies to this finding. 

17

 In accordance with the requirements of Government Auditing Standards and the Uniform Guidance, we 
provide our response to the finding referenced in the Single Audit reporting package for the year ended June 
30, 2018 as follows: 
 
FINDINGS – FINANCIAL STATEMENT AUDIT: FINDING 2018‐001  
We concur with the recommendation. 
 
A CFO was hired November 2018 and Controller was hired in April 2019.  An evaluation of the accounting staff 
is still in progress and is currently searching for a full‐time permanent Senior Accountant. 
 
FINDINGS – FINANCIAL STATEMENT AUDIT: FINDING 2018‐002  
We concur with the recommendation. 
 
The company has assigned the task of maintaining the contract files to the Contracts Manager and all debt 
related agreements to the Controller.  In addition, we continuously review and update the policy and 
procedures to all management employees concerning the filing of contracts and agreements.  Additionally a 
procedure will be implemented regarding the closure of a facility. 
 
FINDINGS – FINANCIAL STATEMENT AUDIT: FINDING 2018‐003  
We concur with the recommendation. 
 
The company has assigned the Controller the duty of verifying the accuracy and completeness of the bank 
reconciliations on a monthly basis and report to the CFO as part of the month end close process. Currently the 
company has hired a temporary Staff Accountant to complete the bank reconciliations and plan to hire a 
Senior Accountant to carry out reconciliation month end documented procedures. 
 
FINDINGS – FINANCIAL STATEMENT AUDIT: FINDING 2018‐004  
We concur with the recommendation. 
 
The company currently has a policy that all manual journal entries be approved by the Controller or the CFO. 
On a monthly basis as part of the close procedure the CFO will review all manual journal entries for 
compliance to the policy. This is further documented on a summary lead sheet with corresponding 
information. 
 
 
 
 
 
4400 East Broadway Blvd, Suite 501, Tucson AZ 85711
PO Box 12906, Tucson AZ 85732
520.881.3950

 FINDINGS – FINANCIAL STATEMENT AUDIT: FINDING 2018‐005 
We concur with the recommendation. 
 
The Company is in the process of providing policies and procedures to manage the time sheet approval 
process.  State Controllers will be training all management staff as to the procedure for handling time sheet 
approval. 
 
FINDINGS – FINANCIAL STATEMENT AUDIT: FINDING 2018‐006  
We concur with the recommendation. 
 
The Company has currently reviewed and reconciled the general ledger to the fixed asset subsidiary ledger 
and has identified all variances for the audit review.  This procedure has been carried forward throughout 
each month end process.  A policy and procedure is under review to be formalized and published. 
 
FINDINGS – FINANCIAL STATEMENT AUDIT: FINDING 2018‐007  
We concur with the recommendation. 
 
The Company will schedule the audit work on a timely basis and provide additional emphasis to the 
accounting staff to complete the audit according to the schedule. 
 
 
 

4400 East Broadway Blvd, Suite 501, Tucson AZ 85711
PO Box 12906, Tucson AZ 85732
520.881.3950